Baja

En términos bursátiles, disminución del precio de los valores, descenso de su cotización. También retirar a un empleado de la nómina laboral de cualquier empresa. Causa que determina la cancelación de la póliza en los seguros de vida.

Balance

Detalle general o cuenta numérica que muestra el estado de un negocio.

Balance consolidado

Reunión, en uno sólo, de los balances de dos o más sociedades vinculadas entre sí que forman una sola unidad económico-financiera. Por tanto, presenta la situación patrimonial de un Grupo como si de una unidad económica se tratara.

Balance de comprobación

El confeccionado a partir de las sumas y saldos deudores y acreedores, en cualquier fecha y referido a ella.

Balance de situación

El confeccionado en una fecha determinada y referido a ella. También el que tiene por objeto mostrar la situación económica y financiera de la empresa a una fecha determinada.

Balanza comercial

Una de las partes de la Balanza de Pagos que registra las operaciones de importación y exportación de mercancías y servicios del país.

Balanza de pagos

Estado comparativo de ingresos y pagos de una economía nacional durante un período determinado

Balanza por cuenta corriente

Parte de la balanza de pagos que incluye las rúbricas de mercancías, servicios y transferencias.

Banca

Actividad económica que genéricamente consiste en la intermediación financiera de depósitos. Obtención de depósitos o pasivo para destinarlos a fines de préstamo, descuento y garantía. También conjunto de todas las instituciones bancarias.

Banca oficial

La constituida por el banco emisor y las restantes instituciones crediticias oficiales. Su finalidad es complementar y regular la actividad de la banca privada y el servicio prioritario a los objetivos de la política económica del sector público.

Banca privada

La constituida por bancos cuyo capital y gestión son privados.

Banco aceptante

En el crédito documentario, es el banco que cumple el condicionado y acepta los giros producidos en la utilización del mismo.

Banco agente

Es el que se encarga de gestionar un crédito concedido por un sindicato bancario.

Banco avisador

Es el banco que comunica la existencia de un crédito documentario a su beneficiario.

Banco Central

El encargado de gestionar la política monetaria, vigilar su cumplimiento, prestar servicios de tesorería al gobierno, emitir moneda, y actuar de banco de bancos. En España es el Banco de España.

Banco comercial

El que practica como actividad principal las operaciones relativas al comercio, descuento, crédito, etc.

Banco confirmador

Banco intermediario que confirma un crédito documentario, comprometiéndose frente al beneficiario, de igual forma que el emisor del crédito.

Banco corresponsal

Banco nacional o extranjero que realiza operaciones por cuenta de otro.

Banco inversor

Genéricamente se dice del banco que actúa como intermediario financiero especializado en colocar en los mercados nuevas acciones y obligaciones emitidas por las empresas o por el Gobierno.

Banco director

Genéricamente se dice del Banco que organiza la emisión de obligaciones, busca a las instituciones que van a suscribirlas y reparte los títulos entre ellas.

Banco emisor

Banco con facultar para emitir moneda de curso legal. También el que emite un crédito documentario, un cheque o una transferencia.

Banda de fluctuación

Márgenes de cambio autorizados de una divisa, positivos o negativos, respecto a un valor central establecido.

Banda Intervalo

De cotizaciones entre las que fluctúa un título.

Base

Referido a Derivados e Instrumentos financieros, diferencia entre el precio de un Contrato de Futuros o Forward y el de su activo subyacente en el mercado al contado.

Base liquidable

Es el resultado de restar a la base imponible las deducciones que en su caso procedan. Magnitud sobre la que se aplicará el tipo impositivo para calcular la cuota íntegra.

Base monetaria

Suma total del efectivo (billetes y monedas en manos del público) más los depósitos de los Bancos en el Banco de España.

Bases técnicas

Fórmulas que se utilizan para calcular tasas, primas o recargos de un riesgo.

Benchmarking

Fórmula, procedimiento de análisis e investigación y medio para desarrollar pautas de actuación que permita mejorar la ecuación del beneficio empresarial.

Beneficiario

Persona designada en la póliza para que perciba las prestaciones o indemnizaciones.

Beneficio

Diferencia entre ingresos y gastos de una operación.

Beneficio bruto

Exceso del producto de las ventas sobre el coste de su obtención. También diferencia entre ingresos y gastos de un ejercicio.

Beneficio de división

Derecho de los avalistas o deudores subsidiarios a que sólo se pueda recurrir judicialmente contra ellos por la parte que les corresponda de una deuda.

Beneficio de excusión

Derecho de los avalistas o deudores subsidiarios a que sólo se les pueda reclamar una deuda cuando haya sido demostrada la insolvencia del avalado.

Beneficio neto

Beneficio bruto del que se han deducido los impuestos y otros gastos generales. También beneficio líquido susceptible de ser repartido entre socios o llevado a reservas.

Beneficio ordinario

Término económico que designa la situación en la que los costes de producción de una empresa son idénticos a los ingresos obtenidos por la venta de sus productos o servicios.

Beneficio por acción

Rendimiento que recibe cada acción emitida. Se mide por el beneficio neto de la empresa emisora dividido por el número de acciones ordinarias emitidas.

Beneficio repartible

Parte del beneficio neto que se destina a favor de los socios o accionistas de una empresa, una vez cubiertas las atenciones legales y estatutarias.

Beneficios fiscales

Exenciones, subvenciones, bonificaciones, deducciones o dilaciones en el pago de impuestos concedidas a los sujetos pasivos.

Bienes

Cualquiera de los medios que puedan satisfacer una necesidad. También lo que suministra a su poseedor alguna utilidad o beneficio.

Billete de banco

Documento al portador por el que el Banco emisor se compromete a su pago a la vista. También documento de obligada aceptación, con pleno poder liberatorio en todos los pagos.

Blanqueo de capitales

Mecanismo que permiten aflorar a los circuitos monetarios ordinarios el dinero obtenido como consecuencia de actividades delictivas con ocultación de su verdadero origen.

Blue chips

Acciones de las compañías de primer orden por su calidad, seguridad y capacidad de generar dividendos. Acciones rentables, acciones favoritas.

Bolsa de divisas

Subasta que se realiza todos los días hábiles en el Banco de España, con asistencia de representantes de la banca delegada, y que sirve para determinar el cambio base y los cambios oficiales.

Bolsa de Nueva York

Es la más importante del mundo ya que sus fluctuaciones condicionan los movimientos de los precios de los valores de los mercados bursátiles internacionales.

Bolsa de Tokio

Primera Bolsa mundial por su volumen de transacciones, aunque la segunda en términos de capitalización bursátil.

Bonificación

Descuento o mejora en el precio de la prima que se produce cuando el asegurado cumple unas características que aminoran el riesgo.

Bono basura

Obligación con mucho riesgo y mala calificación que ofrece en compensación un tipo de interés más alto que el de mercado.

Bono cupón cero

Título de renta fija. Suelen ser emitidos al descuento, en la fecha de amortización se recibirá el valor nominal del bono y en la fecha de adquisición se pagará dicho valor nominal menos el valor actualizado de los cupones.

Bono nocional (mercado de futuros)

Título ficticio con unos flujos teóricos que permiten valorar el contrato de futuros y establecer las correspondientes actuaciones de cobertura, especulación o arbitraje por parte de los operadores.

Bono

Activo financiero que incorpora una promesa de pago periódica de intereses. También títulos de renta fija y amortizaciones a medio plazo emitidos por cualquier institución de crédito o empresa Activos financieros cuya titularidad se remunera con un interés fijo o variable, normalmente con un vencimiento de uno a tres años.

Bonos convertibles

Bonos con facultad para ser convertibles en acciones.

Bonos de caja

Títulos de renta fija y amortizables a medio plazo emitidos por instituciones financieras de depósitos.

Bonos de interés variable

Bonos o eurobonos cuyos cupones se fijan periódicamente con relación a un índice de tipos de interés a corto plazo, determinado, por ejemplo, sobre el Mibor a seis meses.

Bonos del tesoro

Bonos emitidos por el gobierno de la nación. También instrumentos de crédito emitidos por el Estado, destinados a las inversiones públicas. Título representativo de la Deuda Pública.

Bonos hipotecarios

Activos financieros cuya titularidad se remunera con un interés fijo o variable, normalmente con un vencimiento de uno a tres años.

Bonos matador

Títulos de renta fija emitidos en pesetas, por entidades, organismos o corporaciones no residentes en España. También pueden ser emitidos por entes soberanos, como son los Estados. Deben estar sindicados.

Bonus de fidelidad

Se dice de los incentivos que algunas instituciones financieras conceden a sus accionistas fieles, en forma de primas, acciones gratuitas, etc.

Bonus Malus

Sistema de tarificación que se utiliza principalmente en los seguros de automóviles que permite aumentar o disminuir el importe de la prima en relación con la siniestralidad del asegurado.

Bordero

Documento en reaseguros en el que el cedente describe el riesgo cedido y las condiciones en que lo cede.

Broker

Agente mediador en las operaciones relativas a compraventa de materias primas en el comercio internacional, a la obtención de crédito, al negocio inmobiliario y a las operaciones bursátiles.

Burbuja

En el análisis financiero, situación anómala de sobrevaloración de un activo financiero con respecto a su valor fundamental intrínseco. Hay que situarlo en un ámbito especulativo y sobre la indeterminación valorativa del futuro.

D+3

Sistema por el cual el plazo de liquidación de las operaciones bursátiles es de tres días desde la fecha de contratación.

Damnificado

Persona o cosa que ha sufrido daños en un siniestro.

Daño

Pérdidas diversas producidas como consecuencia de un siniestro. Lesión que ha sufrido una persona o cosa como consecuencia de un siniestro.

Daño corporal

Lesión que afecta a la integridad física de una persona cuyo grado máximo es la muerte.

Daño intencionado

Daño causado de forma consciente por una persona. En los seguros estaría cubierto cuando lo realice un tercero o el asegurado para evitar daños mayores.

Daño malintencionado

Daño provocado intencionadamente con la finalidad de causar perjuicio.

Daño material

Menoscabo o lesión sufrido en los bienes o cosas.

Daños a terceros

Daño causado a otra persona que no sea el asegurado o a sus bienes.

DAX XETRA

Índice de la Bolsa de Francfort que recoge la evolución conjunta de los treinta principales valores del mercado alemán.

Dealer

Término anglosajón que define al intermediario en los mercados organizados que opera por cuenta propia y actúa como contrapartida de órdenes de compraventa de valores negociables.

Débito

Deuda. Apunte al Debe de una cuenta. Cargo. Adeudo.

Declaración de bienes

Documento que el banco solicita a un cliente, donde debe detallar su situación patrimonial, ingresos, pagos, etc. Normalmente para el estudio de una operación crediticia.

Declaración de incapacidad

Declaración judicial que establece la falta de capacidad física o psíquica de una persona para valerse por sí mismo.

Declaración de seguro colectivo

Documento en el que se recoge el colectivo de asegurados con intereses comunes en el seguro agrario combinado.

Declaración de siniestro

Notificación de que ha ocurrido un siniestro.

Declaración equivalente al protesto

Fórmula escrita y firmada con la misma fuerza jurídica que el protesto, en la que una entidad bancaria acredita que un efecto no ha sido atendido a su vencimiento. Generalmente la fórmula se estampa en el dorso de la letra o título.

Deducción (de nuevo a viejo)

Sistema que sirve par calcular el coste de reparación de un objeto viejo al que se le han incorporado elementos nuevos.

Delegación de seguros

Sucursal, agente de seguros.

Delegación (de Sociedad Extranjera)

Delegación de una entidad de seguros extranjera que tiene autorización para actuar en el país.

Delito de información privilegiada

Acto penalmente ejecutado por una persona la cual, por su profesión, dispone de información reservada sobre los mercados financieros y la utiliza en beneficio propio o de terceros afines.

Decremento

Disminución en la tendencia de una variable respecto a un momento anterior.

Deducción fiscal

Cantidad que se puede deducir de la Cuota Tributaria, en función de normas o autorizaciones legales.

Déficit

Exceso de los gastos sobre los ingresos de un presupuesto.

Deflación

Proceso económico caracterizado por una disminución general y consecutiva de los precios.

Delegación

Oficina de representación a la cual el órgano rector de una sociedad u organismo oficial concede cierta autonomía ejecutiva. Grupo de personas que ejercen dicha función ejecutiva.

Delito fiscal

Es tipificado en el Código Penal. Consistente en la elusión (por importe o superior al establecido en dicho Código Penal) en el pago de impuestos o tributos a los que está obligado, con el disfrute de beneficios fiscales indebidos.

Demanda

Es el volumen global de bienes y servicios que pueden ser adquiridos por un colectivo de personas. Petición formal de compra de título o servicio. En el ámbito financiero, petición formal de compra de un determinado valor negociable, divisa o servicio.

Demora

Tardanza o dilación. Tiempo que media entre el vencimiento de una obligación y su pago. Aplazamiento de la amortización de una deuda.

Demandado

En el mercado bursátil, es el valor negociable que ha tenido un exceso de posturas de demanda sin que existiese contrapartida.

Departamento

Parte de una organización empresarial que se dedica a una determinada área funcional dentro de una división.

Departamento de valores

Sección de una entidad financiera que controla los depósitos de valores negociados en Bolsa, tramita las órdenes de los clientes, cobro de cupones, etc.

Depósito en garantía

El constituido con el fin de respaldar el buen fin de una operación de riesgo. En el mercado de futuros es requisito imprescindible.

Depósito interbancario

Transferible en el mercado interbancario, modalidad de depósito que puede ser transferido.

Depósito irregular

Genéricamente, el constituido sobre cosas fungibles y en concreto sobre el dinero en el que el depositario se obliga a devolver otro tanto de la misma especie y calidad.

Depósito permanente

En las instituciones financieras, servicio específico que permite a los clientes realizar depósitos (efectivo, cheques, etc.) Incluso después del cierre de las oficinas.

Depósito regular

Aquel en el que existe la obligación del depositario de devolver la misma cosa depositada y no otra.

Depreciación

Disminución o descenso de la cotización de un valor, activo financiero o divisa.

Depresión

En Bolsa, es la situación duradera en donde existen bajos volúmenes de contratación y la cotización experimenta un continuo goteo a la baja.

Derecho al dividendo

Derecho del accionista a percibir la parte del beneficio que corresponde a cada acción según lo acordado.

Derecho de adquisición preferente

Derecho preferente a favor de los accionistas de una sociedad para adquirir las acciones que otro accionista pretende enajenar.

Derecho de asignación

Modalidad de derecho de suscripción que se produce en las ampliaciones de capital liberadas con cargo a reservas en las cuales se entregan acciones gratuitas al suscriptor.

Derecho de atribución

Derecho negociable en Bolsa que va unido a la acción cuando se ha producido una atribución gratuita de acciones.

Derechohabiente

Heredero o pariente de una persona fallecida que son los beneficiarios de la indemnización correspondiente por el seguro del fallecido.

Derechos consolidados

Aportaciones que pertenezcan a un partícipe de un plan de pensiones.

Derechos de cartera

Derecho que tiene el agente sobre las operaciones que ha logrado en cuanto a la percepción de comisiones.

Derecho de suscripción preferente

Opción que se concede a los accionistas de una sociedad anónima para suscribir, con preferencia sobre los que no lo son, las nuevas acciones que ponga en circulación al ampliar su capital.

Derechos especiales de giro

Línea de crédito puesta a disposición de los estados miembros por el Fondo Monetario Internacional.

Derivados

Expresión genérica que incluye una serie de productos bancarios, a mitad de camino, entre los productos de riesgo puro y los llamados tradicionalmente de servicio.

Derrama

Participación de los socios cooperativistas y mutualistas en los resultados de su sociedad. Es activa cuando el socio recibe una cantidad y pasiva cuando tiene que hace una aportación suplementaria.

Descapitalización

Efecto de disminución del capital de una empresa, de sus activos dedicados a la producción. Puede surgir como consecuencia de haber repartido beneficios superiores a los reales o haber amortizado activos en menor medida de la depreciación efectiva.

Descargar

Anulación de un cargo a adeudo. Trasvase de la información de un terminal a la unidad central de proceso.

Descripción del riesgo

Enumeración de las particularidades de un riesgo para que la aseguradora lo acepte y lo tarifique.

Descubierto

Saldo deudor en una cuenta corriente producido por haberse autorizado a disponer por mayor cuantía que el saldo existente.

Descuento

Bonificación sobre un pago. Anticipo del importe de un título de crédito que supone un riesgo y devenga intereses. Operación bancaria de anticipación del importe de efectos de comercio antes de su vencimiento.

Descuento comercial aislado

Descuento de efectos efectuado por una sola vez, dadas las características especiales de la operación.

Descuento de cupones

Anticipo del pago de intereses o dividendos antes de la fecha de vencimiento.

Descuento de dividendos

Modo de determinar la valoración de la inversión en una empresa observando la cotización de un acción y su capacidad de generar beneficios distribuibles en el futuro.

Desdoble

Separación de la acción y el cupón que da derecho a acudir a una ampliación de capital.

Desembolsada

Término que se aplica a las acciones que no tienen pendiente de pago ningún dividendo pasivo.

Desfase

No coincidencia en los vencimientos de pagos / cobros.

Desgravación fiscal

Norma tributaria que permite deducir de la cuota de un impuesto determinadas cargas, exenciones o descuentos, que dependen de las circunstancias particulares del sujeto imponible. Porción de la renta que queda sustraída a la acción impositiva.

Desintermediación

Proceso que tiene lugar en determinados mercados financieros, cuando los fondos económicos fluyen directamente del ahorrador al inversor sin intervención de una institución financiera.

Deslizamiento

Variación negativa, sostenida y creciente en forma moderada de las cotizaciones de un valor negociable.

Deslocalización

Traslado de la cotización de un valor desde el mercado financiero de su país de origen a otro mercado exterior más activo.

Desviación

Diferencia entre valor real y el presupuestado u objetivo. Cosa que se aparta de lo normal, irregularidad.

Deuda

Cualquier promesa de pago pendiente de cumplimentar. Jurídicamente deuda es sinónimo de obligación.

Deuda a corto plazo

Obligación con vencimiento inferior a un año.

Deuda a largo plazo

Obligación con vencimiento superior a tres años.

Deuda a medio plazo

Obligación con vencimiento entre uno y tres años.

Deuda amortizable

Es la deuda que se amortiza en forma periódica mediante cuotas o bien de una sola vez.

Deuda anotada

Deuda Pública que carece de soporte físico (sin títulos tangibles) y sus transacciones se realizan mediante meras referencias contables.

Deuda consolidada

Es la Deuda Pública emitida para unificar y sustituir un conjunto de misiones que restan para amortizar con el objeto de uniformar las condiciones de duración y los tipos de interés de tal modo que se facilite el servicio de la Deuda Pública.

Deuda principal

Aquella cuyos propietarios tienen prioridad a la hora de cobrar intereses o acudir a la liquidación de los activos de la empresa emisora con respecto a los demás acreedores y a los propietarios. es obligatorio que el emisor pague periódicamente los cupones.

Deuda pública

Conjunto de recursos financieros obtenidos por el Estado o sus organismos autónomos.

Deuda subordinada

Emisiones de títulos de renta fija que tienen características de subordinación a la que los acreedores comunes o emisiones normales. No se les reconoce el derecho de amortización anticipada.

Deuda tributaria

Cuantía total que el sujeto pasivo de un tributo deberá satisfacer a Hacienda. Se compone de la cuota a ingresar más los intereses y recargos que, en su caso, procedan.

Deudor

Persona física o jurídica obligada a satisfacer una cantidad de dinero o a cumplir una obligación.

Deudores dudosos

Partidas del activo que se consideran de difícil recuperación bien por morosidad prolongada, deterioro de garantías o de actividad que desarrolla el acreditado, por verse afectado por suspensiones de pago, etc.

Deudores fallidos

Riesgos contraídos que se consideran de imposible cobro. Si el riesgo considerado fallido se cobrase más tarde, supondría un beneficio atípico, y su cuantía pasaría íntegramente a engrosar la cuenta de explotación.

Deudores morosos

Deudores que en el momento considerado no han satisfecho los pagos pactados y ya vencidos. La mora puede afectar tanto a los intereses como al principal, y en una buena administración suponen de hecho un mayor riesgo que es conveniente contemplar.

Devengar

Adquirir un determinado derecho, o alguna percepción o retribución, por razón de trabajo u otros servicios prestados.

Devengo

Cantidad ya devengada que corresponde al acreedor, aunque todavía no haya sido cobrada.
Criterio contable por el cual los resultados se reconocen en función del período en que han sido generados, en contraposición con el criterio de cobro o caja.

Devolución

Restituir una cosa a alguien de quien se ha recibido antes. En el ámbito tributario, restitución de las cantidades ingresadas en exceso.

Dictamen pericial

Informe Realizado por el perito tasador en el que describe los daños causados en un siniestro y sus peculiaridades.

Dientes de sierra

Expresión gráfica del curso de las cotizaciones cuando en períodos de tiempo breves hay alzas y bajas continuadas en el mercado.

Diferencia de primera consolidación

En lo que afecta a la consolidación de estados financieros, es la diferencia entre el valor contable de la participación del grupo en la sociedad dependiente y el valor de la parte proporcional de los fondos propios atribuible a dicha participación.

Diferencial

Prima que se añade al tipo de interés de referencia. Cantidad que percibe un agente, aparte de la comisión, que se calcula proporcionalmente a la producción conseguida en un determinado ramo.

Diferido

Aplazado, retardado o atrasado.

Dilución

Disminución que se produce en el valor teórico de las acciones con que se amplía el capital sin prima de emisión.

Dilución del capital

Efecto que se origina al emitir acciones por un valor inferior al valor contable de las acciones que estuvieren en circulación con anterioridad. Para evitarlo, se emiten acciones con prima de emisión.

Dinero

Medio legal de pago de obligatoria aceptación. Moneda de curso legal.

Dinero bancario

El formado por los depósitos que los clientes mantienen en la banca, y aceptado como medio de pago para satisfacer deuda.

Dinero barato

Se dice cuando el tipo de interés aplicado para la obtención de un crédito es bajo.

Dinero caliente

Fondo que se mueven con rapidez de un centro financiero a otro con fines especulativos para aprovechar las diferencias de cambio y de tipo de interés. Son siempre inversiones a corto plazo que buscan el mejor rendimiento en cualquier mercado financiero.

Dinero de plástico

Tarjeta de crédito. Pago efectuado por medio de una tarjeta de crédito.

Dirección General de Seguros

Órgano dependiente del Ministerio de Economía y Hacienda cuyas misiones son de control y fiscalización de la actividad aseguradora española.

Disminución del riesgo

Situación en la que el riesgo cubierto es inferior al previsto, lo que supone un ajuste a la baja de la prima.

Dispensador de billetes

Mecanismo automático de suministro de papel moneda en caja.

Disponible

Parte de un crédito en cuenta corriente no utilizado aún. Saldo libre de una cuenta corriente. Contablemente, son los fondos líquidos de una empresa: efectivo en la caja social, saldo de cuentas corrientes y efectos de comercio en cartera sin descontar.

Dispuesto

Parte de un crédito utilizado, por lo que es el saldo deudor de la cuenta de crédito apertura al creditado frente a la entidad de crédito.

Distribución de dividendos

Operación aprobada por la Junta General de Accionistas de una sociedad por la que se establece la parte de beneficios sociales que se destina a los socios.

Distribución de riesgos

Procedimiento que tiende a obtener una dispersión del riesgo que compense los distintos grados de riesgo.

Distribución de valores

Operación por la que se prorratean los valores en una emisión cuando existe un exceso de demanda sobre la oferta pública de venta.

Diversificación

En cartera de valores, adquisición de títulos representativos de diferentes empresas, para que cualquier resultado negativo en la inversión en alguna de ellas no comprometa la rentabilidad en su conjunto.

Diversificación de cartera

Distribución en diversos valores negociables del conjunto de una cartera de valores con el objeto de paliar el riesgo global de la misma

Diversificación de riesgos

Distribuir las colocaciones en valores de sectores diversificados de forma que el posible desenvolvimiento desfavorable de alguno de ellos no repercuta sobre toda la cartera del inversor.

Dividendo

Cuota o porcentaje sobre los beneficios de una sociedad repartido entre los accionistas.

Dividendo a cuenta

Beneficio distribuido a cuenta de los resultados finales que se esperan.

Dividendo activo

Beneficio social distribuible que corresponde a cada acción.

Dividendo activo bruto

Cuota o porcentaje sobre los beneficios de una sociedad repartido a los accionistas en pesetas por acción.

Dividendo activo neto

Dividendo activo bruto, una vez descontado el impuesto sobre las rentas del capital.

Dividendo complementario

Resto del dividendo hasta completar la cifra total.

Dividendo en acciones

Se produce cuando simultáneamente a la distribución del dividendo se amplía el capital social, compensándose el valor de emisión de la acción con el dividendo a pagar a cada accionista.

Dividendo pasivo

Parte de pago pendiente de una acción que en el momento de suscribir no se realizó completamente.

Divisa

Instrumento de pago denominado en moneda extranjera. Puede adoptar la forma de moneda, billetes, cheques, letras, giro, saldos en cuenta corriente, etc.

Divisa convertible

Es la divisa que puede ser convertible libremente en los mercados de divisas en otras monedas.

Doble entrada

Sistema contable en el que cada transacción debe ser simultáneamente contabilizada en dos cuentas: una en el Debe y otra en el Haber.

Doble imposición

Situación que se produce cuando sobre una misma renta o patrimonio existen dos soberanías justificando la exigibilidad de un tributo, o bien cuando sobre una misma renta o patrimonio, una misma soberanía exige dos impuestos distintos.

Documentación

Los exigidos en el condicionado de un crédito documentario.

Documento

Escrito con el que se aprueba o acredita algo.

Documento acreditativo de pago

Documento facilitado en sustitución de un efecto o recibo que justifica un pago.

Documento endosable

Documento de crédito a la orden que admite su transmisión por endoso.

Domiciliación

Acuerdo para que determinados documentos, derechos u obligaciones, sean presentados al cobro en una entidad bancaria.

Duplicado

Segundo documento, idéntico al primero que se expide a petición del interesado, por extravío del original o por otras razones.

Duración de un titulo

En el lenguaje de mercado de emisión de deuda, la duración es una medida de longitud temporal de un título considerando los pagos periódicos del cupón.

Duración de una operación financiera

Tiempo que transcurre desde el comienzo de la operación en que se entrega un capital hasta que finaliza con la devolución del mismo íntegramente, bien de una sola vez o como consecuencia del pago de la última cuota de amortización.

Duración del seguro

Plazo durante el que están vigentes las garantías de la póliza.

Duración modificada

Medida de la sensibilidad de los bonos y otros activos financieros de renta fija ante la variación de los tipos de interés

Edad actuarial

En seguros de vida, es la edad del asegurado tomada desde el cumpleaños más próximo a la fecha en que se contrata el seguro, aunque no se haya alcanzado.

Efectivo de la operación

Coste total de una operación financiera para el comprador y percepción neta a favor del vendedor.

Efecto aceptado

El que lleva el reconocimiento de deuda por parte del librado.

Efecto al cobro

El cedido al banco para que realice a su vencimiento los trámites de cobro y en su caso protesto. El banco no efectúa acreditación previa (descuento) y lo abona al librador solo cuando haya sido cobrado.

Efecto de comercio

Título negociable que otorga a su tenedor la condición de acreedor de una deuda monetaria con vencimiento a corto plazo (pagarés y letras de cambio).

Efecto de favor

Papel de colusión que no responde a una operación comercial.

Efecto del seguro

Momento en el que empiezan a tener vigencia las garantías de la póliza del seguro. Suele coincidir con la emisión de la póliza aunque puede tener efecto diferido (con posterioridad) o retroactivo (con anterioridad).

Efecto domiciliado

Es el efecto aceptado que establece como domicilio de pago una cuenta bancaria.

Efecto financiero

El que se formaliza para instrumentar una operación crediticia. Letra de cambio en el que se formaliza un préstamo bancario.

Efecto impagado

Efecto que no ha sido reembolsado a su vencimiento.

Efecto segregado

Todo efecto de una remesa descontada, que, por su vencimiento próximo, se envía al cobro directamente.

Efectos a cobrar

Títulos de crédito a favor de una empresa o banco que podrán descontarse o cobrarse a su vencimiento.

Efectos a pagar

Títulos de crédito a cargo de una empresa o banco que deberán abonarse a su vencimiento.

Efectos reclamado

Efectos cuyo adeudo y devolución solicitan los cedentes a los tenedores, antes del vencimiento. Efectos que se han de adeudar, solicitados por los bancos o sucursales por orden de los clientes.

Ejecución de una orden

Cumplimentación por los intermediaros autorizados en los mercados financieros de una orden dada por un cliente de compra o venta de valores negociables.

Embargo

Retención de los bienes de un deudor hasta que éste haga frente al pago de su débito o bien se proceda a la liquidación de dichos bienes u otros para la cancelación del embargo.

Emisión

Acto de poner en circulación valores mobiliarios por el emisor y que se ofrecen para su suscripción. En general, la creación y puesta en circulación de monedas, cheques, letras de cambio, efectos de comercio y valores negociables Acto por el que se formaliza una póliza de seguro.

Emisión (condiciones de)

Conjunto de propiedades de una emisión de valores mobiliarios (plazo, vencimiento, tipos de interés, características de los tipos puestos en circulación, etc.).

Emisión al descuento

Forma de emitir activos financieros, tales como Letras del Tesoro, por un valor inferior a su valor nominal y se amortizan por éste. Es decir, los intereses se pagan anticipadamente.

Emisión a la par

Cuando para la suscripción de acciones nuevas hay que entregar a la empresa el valor nominal de la acción.

Emisión cerrada

Una vez que ha transcurrido el plazo marcado para la suscripción de los valores emitidos o la emisión ya se ha cubierto totalmente.

Emisión cubierta

Cuando ya han sido suscritos todos los títulos emitidos.

Emisión de valores

Es la puesta en circulación a disposición del público de valores negociables para su suscripción.

Emisión inicial en mercado

Primer emisión de una empresa que accede por primera vez a financiarse a los mercados organizados.

Emisión liberada

Indica que la suscripción de las acciones nuevas no requiere desembolso alguno.

Emisión con prima

El desembolso para la suscripción es superior al valor nominal.

Empeñar

Entregar una cosa en garantía de préstamo.

Empresa

Actividad que se acomete o emprende. Entidad económica productora o distribuidora de bienes y servicios. Sociedad mercantil.

Empresas de servicios de inversión

Persona jurídica que presta cualquier servicio de inversión de carácter profesional a terceros. Son las sociedades de valores, agencias de valores y sociedades gestoras de carteras.

Empréstito

Forma de endeudamiento del Estado y de las empresas emitiendo obligaciones, bonos, pagarés, etc. que el público suscribe como medio de inversión de sus ahorros, obteniendo un interés por la cesión del capital invertido.

Empréstito amortizable al vencimiento

Préstamo formalizado en obligaciones o bonos en donde se pagan sólo intereses periódicamente a lo largo de la vida del empréstito hasta el vencimiento en que se amortiza totalmente el principal emitido.

Encaje

Cuantía en forma líquida que deben mantener las entidades de crédito en relación al volumen total de sus depósitos. Cantidad de dinero disponible en la caja social.

Encaje de primas

Volumen de primas emitido por una entidad aseguradora en un periodo de tiempo concreto.

Endeudamiento

Medio por el cual empresas e instituciones públicas y privadas obtienen financiación externa, captando recursos para el desarrollo de sus actividades.

Endosante

Persona titular de un valor endosable que realiza el endoso a favor de un nuevo titular-endosario.

Endosar

Ceder un título de crédito a un tercero.

Endosatario

Persona a cuyo favor se realiza un endoso, a quien se transmite un título.

Endoso

Formula escrita al dorso de un documento de crédito por la que se traspasa su propiedad. Se realiza en los títulos cambiarios (letra y pagaré) como un modo de circulación de los mismos.

Endoso en blanco

Endoso en el que no se designa al endosatario o en el que sólo aparece la firma del endosante.

Endoso incompleto o irregular

Al que le falta algún requisito legal de los señalados en la ley Cambiaria y del Cheque.

Endoso pleno

El que reúne la totalidad de los requisitos exigidos por la ley Cambiaria y del Cheque

Enfermedad profesional

Lesión que es consecuencia del ejercicio de un trabajo y debido a sus características.

Entero

Unidad en la que se miden los cambios de los valores en la Bolsa de corros y que representa el 1 por 100 del valor nominal del título. No tiene el mismo valor absoluto en todos los casos.

Entidad

En el ámbito del Derecho, corporación asociación o colectividad creada para el desempeño de una determinada actividad.

Entidad de crédito

Se dice de toda empresa que tenga como actividad típica y habitual recibir fondos del público en forma de depósitos, préstamos, cesión temporal de activos financieros u otras semejantes, que lleven la obligación de restitución.

Entidad de seguros

Persona jurídica que tiene como actividad la práctica del seguro.

Entidad depositaria

Entidad financiera que custodia los activos que integran un fondo de pensiones.

Entidad emisora de tarjetas

Sociedad que asume la responsabilidad y el riesgo de las tarjetas que emite y concede a sus clientes

Entrada en vigor del seguro

Efecto del seguro.

Entrega

Cesión del efectivo o del instrumento financiero contratado a favor del vendedor o comprador en una compraventa de activos financieros.

Escalón de cotización

Diferencia mínima entre dos cotizaciones sucesivas para modificar el cambio de un valor negociable.

Especulación

Modo de actuar en Bolsa que consiste en compras y ventas rápidas, separadas por un intervalo de tiempo, aprovechando variaciones de alza o baja en la cotización de un valor

Especular

Lucrarse de las diferencias de precio/cambio comprando y vendiendo títulos de divisas, bienes, etc.

Espera

Beneficio que se concede al deudor de buena fe, por el cual se facilita el pago aplazándolo, total o parcialmente, sin recurrir a acciones judiciales.

Establecimiento financiero de crédito

Entidades que tienen como actividad principal ejercer: la concesión de préstamos o créditos, la realización de operaciones “factoring”, con o sin recurso, la emisión y gestión de tarjetas de crédito y la concesión de avales y garantías.

Estructura financiera

Descripción selectiva de un balance en el que se destaca el peso de determinadas partidas sobre el total, especialmente el que señala las fuentes de financiación de la empresa.

Estructura temporal de tipos de interés (ETTI)

Distribución de los tipos de interés efectuada mediante la relación funcional entre los tipos a largo y a corto plazo.

Estudio financiero

Análisis de la situación financiera y perspectivas de un valor o sociedad con el objeto de introducir dicha sociedad en el mercado o para realizar una recomendación de compra o venta

Euro

Denominación que recibe la moneda europea.

Euroacciones

Colocación por un sindicato bancario internacional de acciones cotizadas en su país de origen.

Euro-clear

Genéricamente, sistema de compensación y liquidación del euro mercado que incluye, servicio de compensación y liquidación de valores, transferencias de dinero y servicios bancarios, servicios de custodia y préstamos de valores.

Eurobono

Valor negociable de una emisión de deuda realizada y colocada en el exterior y denominada eurodivisa convertible.

Eurocheque

Sistema internacional de pago destinado a clientes de instituciones financieras europeas. Consta de dos elementos esenciales: el cheque y la tarjeta del eurocheque, que puede utilizarse también como tarjeta de débito electrónica.

Eurodepósito

Depósitos denominados en diversas divisas, propiedad de personas o instituciones no residentes en el país de la moneda de denominación. Depósito bancario o préstamo constituido por un banco europeo por la moneda de otro país europeo.

Eurodólares

Fondos en dólares depositados en bancos fuera de los Estados Unidos y de libre disposición, lo que quiere decir que no están sujetos a las autoridades monetarias.

Euromercado

Mercado internacional del dinero y de capitales privados depositados en bancos en las principales plazas financieras del mundo y en el que se engloban los mercados de eurodivisas, eurodólares, eurobonos y euroobligaciones.

Euromoneda

Sinónimo de eurodivisa.

Euronotas

Europagarés que están asegurados por uno o más bancos de inversión. Se emiten generalmente convencimientos fijos, a uno, tres o seis meses.

Europagaré

Compromiso de pago a corto plazo generalmente emitidos al descuento denominados en una divisa diferente a la del país emisor de la deuda.

Evaluación del daño

Cuantificación y valoración económica de los daños que ha sufrido el asegurado, en su persona o en sus bienes.

Evaluación del objeto asegurado

Establecimiento del valor económico que tiene el bien que se va a asegurar.

Evasión fiscal

Situación ilegal de impago de impuestos.

Evolución de un valor

Curso de las cotizaciones diarias de un valor en un mercado financiero

Examen médico

Trámite que se realiza antes de la contratación de un seguro de vida. Lo realiza un médico que emitirá un juicio sobre su estado físico. Tras el examen la entidad aseguradora decidirá si acepta o no el riesgo y su trificación.

Exceso

Lo que sobrepasa los límites concedidos por cierta facultad o poder. En el ámbito bancario, lo que sobrepasa lo autorizado, como el límite de una línea de crédito.

Exceso de operaciones

Practica ilícita que supone realizar un exceso de compraventas en la cartera de un cliente por parte de un intermediario bursátil para recibir más comisiones por el número de operaciones realizadas.

Exceso de suscripción

Cuando la demanda de suscripción de una emisión es superior a los valores puestos en circulación. Entonces, los títulos se adjudican por prorrateo, sorteo, limitación, etc.

Exclusión de Bolsa

Eliminar la cotización en Bolsa de un determinado valor por incumplir los requisitos, los índices de frecuencia de contratación o por acuerdo societario.

Ex derecho

Acciones que ya no poseen el derecho preferente de suscripción, a partir de la fecha señalada para el comienzo de la suscripción de la ampliación de capital.

Ex div

Indica que la cotización de una acción no incorpora ya el dividendo aprobado por la sociedad emisora.

Exención

Privilegio consistente en dispensar, relevar o liberar a alguien de cierta carga obligación o compromiso.

Exento

Libre de obligación, carga o gravámenes.

Exigible a corto plazo

Pagarés y depósitos a la vista o a plazo inferior a un año.

Exigible a largo plazo

Obligaciones y depósitos a plazo superior a un año.

Expiración del seguro

Momento en el que deja de tener vigencia el seguro.

Exposición al riesgo

Grado de probabilidad que existe de que ocurra un riesgo.

Expropiar

Privación de la propiedad privada, ordenada por la autoridad competente por causa de utilidad pública o interés social y mediante una indemnización.

Expuestos al riesgo

Conjunto de elementos que pueden ser causados en caso de que ocurra un siniestro.

Extemporánea

Orden en los mercados bursátiles recibida fuera de plazo o cuando ya no tiene virtualidad.

Extinción

Hecho o situación en la que se extingue, concluye o cesa una obligación, derecho o responsabilidad.

Extinción del seguro

Finalización de los efectos del seguro.

Extorno de prima

Cantidad de la prima que ha pagado el asegurado pero que la entidad aseguradora tiene que reembolsarle por circunstancias que llevan a la extinción del contrato.

Extracción

Disposición de efectivo a través de un cajero permanente o automático.

Extracto de cuenta

Resumen o estado de las cuentas que periódicamente remiten los bancos a sus clientes titulares y que recogen datos de las mismas: movimientos al Debe y Haber, fechas, valoraciones y conceptos.

Facilidad crediticia

Se dice de cualquier tipo de operación de crédito.

Factoring

Referido al ámbito económico, que designa un sistema de gestión financiera mediante el cual una empresa vende en firme sus saldos deudores de clientes a un Factor que asume el riesgo de los saldos hasta el 100%.

Factoring-intercredit

Se dice de un contrato tripartito entre un Proveedor, la empresa Factoring y un Banco, combinando la operación de factoring y el crédito.

Falta de liquidez

Cuando no puede hacer frente a sus obligaciones inmediatas de pago por insuficiencia de su tesorería y del activo realizable a corto plazo. Supone un descompasamiento de su activo realizable y de su pasivo a corto plazo.

Fase de distribución

Situación del mercado en que los inversores con mejor información comienzan a vender con anterioridad a un período de bajada de las cotizaciones.

Fecha de amortización

Momento en que el inversor de un título de renta fija no tiene derecho a recibir ningún flujo de caja más. En esta fecha y con el último cupón recibirá el principal o valor nominal del título.

Fecha de ejercicio

Día en que debe ejercitarse el derecho de opción negociable.

Fecha de emisión

Día en que se produce la emisión de un valor negociable.

Fecha de efecto

Fecha en la que entra en vigor la póliza.

Fecha de vencimiento

Fecha límite para el ejercicio de un derecho o para el pago de una amortización o intereses.

FIAMM (Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario)

Fondos cuyo patrimonio ha de estar invertido en valores de renta fija que por su vencimiento a corto plazo (dieciocho meses) y por las garantías de su realización pueden asimilarse a efectivo.

Fianza colectiva

Su finalidad es garantizar el cumplimiento de las obligaciones que contraigan las Sociedades y Agencias de Valores con ocasión de las operaciones del mercado bursátil en que participen.

FIBV(Federación Internacional de Bolsas de Valores)

Organismo que agrupa a las principales Bolsas para coordinar y analizar conjuntamente las mejoras de los mercados bursátiles mundiales

FIM

Fondo de Inversión Mobiliaria. Marco finlandés. Unidad monetaria de Finlandia.

Financiación externa

Procedimiento o fórmula de obtención de recursos para la empresa a base de fondos ajenos a la misma, es decir, recibidos de personas distintas a los propietarios.

Financiación intradía

Se dice del préstamo neto que realiza un Banco Central a una entidad de crédito durante una sesión, y que ha de ser devuelto antes del cierre de las operaciones del día.

Financiación subordinada)

Financiación con renuncia de referencia de crédito a favor de unos u otros acreedores. En nuestro país tiene un tratamiento legal específico para las entidades de crédito.

Financiero

Perteneciente o relativo a las hacienda pública, a las cuestiones bancarias, bursátiles o a los grandes negocios mercantiles.

Fincabilidad

Se dice de bienes inmuebles, propiedad de una persona física o jurídica.

Fiscalidad de la bolsa

El sistema fiscal español somete a tributación a las personas físicas y jurídicas tanto por los rendimientos del capital mobiliario como por las plusvalías derivadas de una alteración patrimonial positiva.

Fixing

Es el cambio oficial de la peseta contra el resto de las monedas cotizadas en nuestro mercado que fija el Banco de España cada día.

Float

Período de tiempo que transcurre desde que un banco recibe un dinero hasta que lo deposita en la cuenta del beneficiario, o el tiempo que pasa entre el cargo de cierto gasto en la cuenta de un cliente y la fecha en que realmente se paga.

Floor

Opción que permite asegurar un límite de tipo de interés, aplicable a un activo financiero de interés variable, por debajo del cual no puede caer. El tenedor se asegura que la rentabilidad de su inversión no va a bajar de una cuota mínima fijada.

Flotación sucia

Situación de una divisa que técnicamente se encuentra libre, determinándose su cotización por la oferta y la demanda en los mercados internacionales, pero en la práctica se ve afectada por la intervención de las autoridades monetarias del país.

Fluctuación

Movimientos continuados de alzas y bajas en las cotizaciones de valores, divisas, etc., como consecuencia de la oferta y la demanda de un mercado.

Fluctuaciones erráticas

Sucesión de cotizaciones de un valor o de un mercado sin una tendencia definida.

Fluidez

Situación del mercado de valores cuando las distintas clases de órdenes pueden ser cumplidas sin retrasos.

Flujo de tesorería o caja

Suma del beneficio neto ordinario más las amortizaciones de una empresa.

FMCP

Financiación a muy corto plazo. Se dice de las facilidades crediticias entre bancos centrales del SME.

Folleto informativo

Documento trimestral y semestral con datos económicos financieros y sociales que ponen a disposición del público las entidades emisoras de valores en las Bolsas, de acuerdo con unos modelos aprobados por la Comisión Nacional del Mercado de Valore

Fondo de capital riesgo

Patrimonio cuyo objeto exclusivo es la promoción o fomento, mediante la toma de participaciones temporales en su capital, de empresas no financieras.

Fondo de cohesión

Es el creado dentro de la CEE para reducir las diferencias entre los países más ricos de la Comunidad y los menos favorecidos. Financia preferentemente proyectos en los sectores medioambientales y de infraestructura de transportes.

Fondo de comercio

Se refiere al valor intangible de una empresa, que representa su organización, imagen, clientela, experiencia, marca comercial, etc.

Fondo de dinero

Patrimonio constituido por activos financieros a corto plazo, así como valores y fondos públicos con vencimientos medios inferiores a dieciocho meses.

Fondo de fondos

Es un fondo de inversión cuyo patrimonio se invierte en participaciones de otros fondos de inversión.

Fondo de garantía

Parte del capital propio no comprometido del que inexcusablemente debe disponer una entidad aseguradora para poder seguir concurriendo normalmente en el mercado asegurador.

Fondo de garantía de depósitos

Dependiente del Banco de España. Los bancos contribuyen para su financiación con un porcentaje de sus recursos, cuya finalidad es garantizar depósitos bancarios hasta determinadas cuantías, liquidación, saneamiento y posterior venta de Bancos en crisis.

Fondo de Garantía de Inversiones

En caso de quiebra de una empresa de servicios de inversión u otros supuestos, estos fondos cubren el perjuicio sufrido por los inversores que le hubieran confiado valores, fondos u otros instrumentos financieros.

Fondo de inversión

Modalidad de inversión colectiva en valores mobiliarios, activos financieros o inmuebles, en función del tipo de institución de que se trate. Su patrimonio pertenece a una pluralidad de inversiones.

Fondo de inversión de fondos

Fondo de inversión mobiliaria que invierten mayoritariamente en acciones o participaciones de Instituciones de Inversión Colectiva de carácter financiero.

Fondo de pensiones

Instituciones dedicadas a la administración de un ahorro finalista, vinculado a la financiación de un plan de pensiones previamente establecido. Patrimonio compuesto por el ahorro de varias personas para generar una renta vitalicia para dichas personas cuando alcancen la edad de retiro.

Fondo de renta o reparto

Es un fondo de inversión en el que se distribuyen periódicamente los beneficios de la cuenta de resultados de la institución en forma de dividendos al partícipe.

Fondo titulación

Es un fondo cuyo patrimonio está invertido exclusivamente en títulos del mercado hipotecario.

Fondo garantizado

Se dice del Fondo de Inversión o de Pensiones, al que se le garantiza un mínimo de rentabilidad en un plazo dado.

Fondos de cobertura

Fondos de inversión especializados en invertir sus patrimonios en valores altamente especulativos, utilizando técnicas llamadas de “ingeniería financiera”.

Fondos de efectivo

Se dice de una modalidad de fondos de inversión caracterizada por la inversión de todos sus activos en depósitos bancarios.

Fondos de titulación hipotecaria

Su finalidad es transformar conjuntos de participaciones hipotecarias adquiridas a las entidades de crédito en valores de renta fija homogéneos, estandarizados y susceptibles de negociación en mercados de valores organizados

Fondos paraguas

Modalidad de fondo de inversión. Tiene la posibilidad de cambiar de asignación de activos entre varios subfondos, con determinadas ventajas fiscales, sin necesidad de abonar comisiones de nueva suscripción y sin tributar por plusvalías obtenidas.

Fondos propios

Totalidad de los recursos financieros propios de la empresa. Resultan de la suma de capital desembolsado, reservas y resultados pendientes de aplicación.

Fondos públicos

Títulos de naturaleza pública emitidos por el Estado para atender las necesidades del gasto público.

Fondtesoros

Son fondos de inversión cuyo patrimonio está invertido exclusivamente en Deuda Pública (letras del Tesoro, bonos y obligaciones del Estado).

Footsie-FT-SE 100

Índice bursátil del mercado londinense, que incluye las 100 mayores sociedades cotizadas en la Bolsa de Londres.Aún no existe ningún registro

Formalización de la Póliza

Procedimiento que se realiza para la contratación de una póliza. Consta de los requisitos de su confección, firma de las partes y el pago de la correspondiente prima.

Formulario de suscripción

Documento que ha de rellenar y firmar el solicitante para suscribir una emisión de valores.

Forward

Operaciones de compraventa de divisas con vencimientos superiores a dos días hábiles de mercado. Contratos de compraventa en los que se establece el precio que se pagará en fecha futura contra la entrega de un activo.

Fraccionamiento de prima

Sistema de pago que permite al asegurado satisfacer la prima en pagos periódicos.

Franquicia

Privilegio o exención para no pagar cierto impuesto o no sujetarse a cierta obligación. En caso de siniestro, parte del daño que corre a cargo del asegurado cuando lo hayan estipulado así en la póliza. Puede ser una cantidad exacta o un porcentaje del daño producido en el siniestro.

Fraude

Engaño, acción contraria a la ley que se realiza con malicia.

Fraude fiscal

Conducta defraudadora de los sujetos pasivos consistente en un menor ingreso o mayor devolución de un impuesto.

Frecuencia de contratación

Es el número de días al año que un valor cotiza en Bolsa, o que un activo se negocia.

Fuentes de financiación

Medios con los que una persona física o jurídica obtiene los recursos necesarios para la realización de sus planes.

Fuera de cotización

Valores no cotizados en un mercado oficial.

Fuerza mayor

Acontecimiento imprevisible o inevitable que produce daños que generalmente no son indemnizables por no estar cubiertos en las garantías de la póliza.

Funciones de la Bolsa

Son: canaliza el ahorro y lo protege frente a la subida de precios, moviliza la propiedad, proporciona liquidez, estima la situación de la economía de un país, garantiza frente al fraude y forma e informa estados de opinión.

Fusión

Integración de dos o más empresas en una sola, aportando sus respectivos activos y pasivos a la empresa de nueva creación. Si la que se incorpora desaparece y la otra subsiste, la integración se llama absorción.

Futuros

Contratos de compraventa referidos a efectos comerciales, valores mobiliarios, materias primas o divisas, en el que el precio se pacta en el momento de su realización y la entrega se llevará a efecto en una fecha posterior.

Lápida

Anuncio publicado en la prensa, donde se indica que una emisión de bonos o un préstamo o crédito sindicado ha sido cubierto. También llamado tombstone.

Latigazo

En el ámbito bursátil, la oscilación brusca y engañosa de un valor.

Lavado de cupón

Compra temporal de títulos de Deuda Pública o valores de renta variable por parte de inversores no residentes a inversores residentes, para evitar la aplicación de la retención fiscal sobre los intereses.

Lay-away

Expresión inglesa que designa el desembolso anticipado de la totalidad o de una parte del precio acordado, conservando el vendedor el objeto de la venta hasta la fecha convenida y/o pago de la diferencia.

Lease-back

Operación consistente en que el propietario de un bien lo vende a una entidad de crédito, especializada en leasing, con el compromiso de que ésta se lo alquile de forma inmediata.

Leasing

Operación de alquiler de bienes productivos con opción de compra para el arrendatario. También llamado arrendamiento financiero.

Legado

Disposición testamentaria en beneficio de una o varias personas.

Lesión corporal

Daño causado en la persona. Daño corporal.

Letra avalada

Es la letra de cambio respaldada por un tercero, contra el que se podrá dirigir el librador o tenedor legítimo, si no cobra del librado al vencimiento.

Letra de cambio

Documento mercantil cambiario por el que un librador ordena al librado que pague una cantidad a la orden de un tercero.

Letra del Tesoro

Activo emitido por el Tesoro Público, emitida al descuento y ofrecida en subasta pública, en la que se fija el precio a pagar según las ofertas presentadas.

Letra domiciliada

Es la letra de cambio en la que se indica un lugar de pago distinto al domicilio del librado, generalmente una cuenta corriente.

Liberación de garantías

En las operaciones de crédito hipotecario, disminución de las garantías a medida que disminuye la deuda crediticia.

Librar

Emitir letras de cambio, cheques, pagarés y otras órdenes de pago.

LIBOR (London Interbank Offered Rate)

Tipo de interés interbancario ofertado en el mercado de Londres. Este tipo, unido al margen fijo de los bancos (spread) constituye normalmente el coste de un crédito en eurodivisas.

Librado

Persona a cuyo cargo se gira una letra y que deberá pagar a su vencimiento.

Librador

Operación de alquiler de bienes productivos con opción de compra para el arrendatario. También llamado arrendamiento financiero.

Libre disposición (cuenta de)

Cuentas de las que se pueden retirar fondos sin trabas ni impedimentos.

Línea de crédito

Canal por el que puede obtenerse un crédito. Límite o techo de concesión de crédito concedido por una institución financiera a un cliente.

Liquidación

Realización del activo y pago de las deudas por una sociedad al disolverse. Determinación del importe a cobrar o pagar en una operación de bolsa.

Liquidación de siniestro

Acto por el que se cuantifica y se paga una indemnización de acuerdo con lo establecido en la póliza.

Liquidación de sociedades mercantiles

Es la que se efectúa una vez disuelta la sociedad. Supone le reparto del patrimonio de la sociedad entre los socios, habiendo confeccionado un balance final, en proporción al número de acciones o participaciones que cada socio posee.

Liquidar una posición

Deshacer una posición compradora o vendedora sobre un activo negociable en un mercado.

Liquidez

Susceptibilidad de un valor de convertirse en dinero efectivo inmediatamente.

Lucro cesante

Beneficio que se podría haber obtenido de algo pero no se obtiene porque se produce un hecho que lo impide.

Mala Fe

Actuación con mala intención, engañosa y fraudulenta. En los seguros puede ser causa de rescisión de la póliza.

Mancomunado

Se dice de lo realizado de común acuerdo que requiere la firma de todos los obligados o beneficiados para que surta los efectos oportunos.

Mandato de suscripción

Es la orden dirigida por una persona a la entidad emisora para la suscripción de los valores emitidos.

Margen bruto

Porcentaje que añaden las entidades financieras al tipo de interés que han determinado como variable.

Margen de solvencia

Patrimonio propio no comprometido del que deben disponer las entidades aseguradoras obligatoriamente. Corresponde su obligación al deseo de implantar una solvencia que guarde relación con las obligaciones inherentes a estas entidades.

Margen financiero

Es el margen ordinario de las instituciones financieras representado por la diferencia entre los ingresos de las inversiones en créditos y valores y los costes de los recursos ajenos, que viene a coincidir con el margen de intermediación.

Margen sobre el precio

Diferencia entre el precio de venta y el coste del producto, calculado como una proporción del precio de venta.

Market makers

Sociedades financieras que actúan tanto en el mercado primario como en el secundario de los activos del Tesoro Público, y que están obligadas a la compra y venta de una cierta proporción de las emisiones de Deuda Pública.

Masa asegurable

Volumen de riesgos asegurados, que debe ser lo suficientemente amplio para que la entidad pueda garantizar el normal funcionamiento de su actividad.

Masa de acreedores

Conjunto de acreedores que concurren en la suspensión de pagos o en la quiebra de una empresa.

Masa de la quiebra

Conjunto de bienes y derechos afectos a la satisfacción de los créditos, responsabilidades y gastos de que es responsable el quebrado como consecuencia de su situación de insolvencia.

Masa monetaria

Conjunto de dinero en poder del público.

Media móvil

Es la que señala la tendencia de una variable a intervalos regulares de tiempo, cuando se reduce la incidencia de las variaciones temporales.

Mediación financiera

Función circunscrita a la mera información sobre las circunstancias de un mercado. No debe confundirse con el intermediario financiero, que actúa en los mercados por cuenta propia o ajena.

Mediador de seguros

Persona o entidad que se dedica, de forma profesional, a la actividad de producción de seguros.

Medios de pago

Es el dinero y demás bienes sustitutivos del mismo, como activos financieros o mandamientos de pago, cheques, tarjetas…

MEFF (Mercado Español de Futuros Financieros)

Mercado de productos derivados donde se negocian contratos de futuros financieros y opciones.

Memoria

Documento facilitado a los accionistas en las Juntas Generales, explicativo del balance y cuentas de resultados del ejercicio económico, así como de las actividades y proyectos que tiene la sociedad.

Mercado a plazo

Mercado en el que se contratan en el presente operaciones de compra o venta de materias primas u otros bienes con entrega y pago futuro.

Mercado continuo

Mercado informatizado de los principales valores admitidos en la Bolsa española, que permite el cierre continuo de compraventas por ordenador en el horario establecido.

Mercado de corros

Mercado financiero en el que se utiliza el sistema de viva voz, donde los intermediarios vocean los precios de los activos y casan las operaciones entre ellos.

Mercado de deuda pública anotada

Mercado español donde se negocia la mayor parte de la deuda pública que está representada mediante anotaciones en cuenta.

Mercado eficiente

Es el mercado que refleja toda la información relevante sobre los precios de los distintos productos, incorporando de forma instantánea cualquier nuevo dato informativo.

Mercados OTC

Mercados no organizados, sin cámara de compensación, en los que se negocian todo tipo de activos. La negociación se hace directamente entre las partes contratantes.

Mercado primario

Mercado de emisiones de títulos-valores. Sólo tiene lugar en las subastas o en las emisiones de papel nuevo.

Mercado secundario

El mercado donde se negocian títulos anteriormente emitidos, y el dinero que se recibe a cambio del título no va a parar a la sociedad emisora: compra/venta de acciones en bolsa, endoso de una letra, o compra de un pagaré de empresa ya en circulación.

Mesa de tesorería

Lugar donde se gestionan los excedentes monetarios o se decide sobre las conveniencias de liquidez.

MIB 30

Índice de la Bolsa de Milán compuesto por 354 valores.

Mibor (Madrid Interbank Offered Rate)

Tipo de interés interbancario negociado en el mercado de Madrid.

Minusvalía

Pérdida producida por la venta de valores a un precio inferior al de su compra.

Minuta

Borrador previo de un contrato que contiene las partes esenciales para su posterior desarrollo y pervección.

Modalidad de seguro

Determinado tipo de seguro que se incorpora dentro de una categoría más amplia denominada ramo.

Modificación del riesgo

Alteración de un riesgo.

Moneda débil

Divisa que se cotiza a la baja en el mercado internacional de cambios.

Monetización de la deuda

Política monetaria consistente en la emisión de dinero por parte del banco central para financiar la deuda pública.

Mora

Retraso en el cumplimiento de un pago. En seguros puede ser originada por el asegurado (con respecto al pago de la prima) o por el asegurador (con respecto al pago de la indemnización).

Multa

Pena o sanción que impone una autoridad a quien haya cometido una falta, exceso o delito.

Multiplicador monetario

Coeficiente que relaciona las variaciones de las disponibilidades líquidas inducidas por cambios en la base monetaria. El valor de dicho coeficiente está determinado por las circunstancias coyunturales que afectan a las instituciones financieras.

Multirriesgo

Modalidad de seguro que bajo una misma póliza cubre distintos tipos de siniestros que pudieran devenir sobre el objeto asegurado.

Mutua

Corporación formada por personas físicas o jurídicas en la que los beneficios se distribuyen de forma proporcional a la inversión realizada.

Mutualidad

Entidad aseguradora constituida por asociación libre de personas que se reparten entre sí riesgos que individualmente les corresponde, fijando cantidades con que cada uno habrá de contribuir al resarcimiento de los daños y siniestros.

Mutualidad laboral

Entidad que depende del Ministerio de Trabajo. Se encarga de la gestión de la Seguridad Social para cubrir los riesgos que afecten a los trabajadores y a sus familias.

Mutualismo

Forma de actuar en la actividad aseguradora a través de las mutualidades.

Objeto del seguro

Es el bien material sometido a un riesgo sobre el que se establece la posible indemnización. La finalidad que se persigue al asegurar algo. Es la prevención de un riesgo. También se puede entender como objeto del contrato que sería la cosa o persona que se asegura.

Obligación

Título-valor, emitido por una sociedad mercantil y suscrito por una persona física o jurídica. Generalmente, tienen plazos de amortización superior a tres años.

Obligación bonificada

En el ámbito económico, es una modalidad de obligación que goza de una notable rentabilidad financiero-fiscal, pues a la percepción de los intereses que corresponda se añaden los beneficios fiscales.

Obligación convertible

La que a su vencimiento puede ser canjeada por acciones del emisor.

Obligaciones del Estado

Títulos de renta fija que están representados mediante anotaciones en cuenta y con valor nominal de 10.000 pesetas. Su plazo de amortización suele ser de 10 ó 15 años.

Obligación garantizada

En los mercados de bonos y obligaciones, se dice cuando la emisión lleva incorporada algún tipo de garantía. Cada una de las obligaciones emitidas por una filial y avalada por la sociedad matriz.

Obligación hipotecaria

Aquella que está garantizada con bienes hipotecables.

Obligacionistas

Condición que adquieren todas las personas que suscriben obligaciones. No poseen los derechos políticos de los accionistas, aunque pueden organizarse en sindicatos cuando la política de la empresa amenace sus derechos.

Ocupante

Persona que se encuentra dentro del un vehículo tanto cuando está en movimiento como cuando está detenido.

Oferta

Propuesta para contratar. En teoría económica, conjunto de bienes, mercancías y servicios, que se presentan en un mercado a un precio concreto y en un momento dado.

Oferta monetaria

Magnitud monetaria que incluye efectivo en manos del público, menos existencias en caja del sistema crediticio, más depósitos a la vista privados en sistema crediticio, más depósitos ordinarios de otras instituciones financieras.

Oferta pública de venta (OPV)

Oferta formulada por uno o varios accionistas de una sociedad, dirigida al público inversor para vender todas o parte de las acciones de dicha sociedad, mediante un procedimiento directo entre oferente e inversores.

OPA (Oferta Pública de Adquisición de Valores)

Operación financiera por la cual una empresa o grupo financiero da a conocer a los accionistas de una sociedad que cotiza en Bolsa su deseo de adquirir el control de la misma.

OPA de exclusión

Se produce cuando una sociedad cotizada desea abandonar la cotización bursátil, y la Comisión Nacional del Mercado de Valores condiciona dicha exclusión a la formulación de una OPA por la misma sociedad sobre sus propias acciones.

OPA hostil

Oferta pública de adquisición de acciones que se realiza sin el acuerdo previo de la sociedad.

Opción

Producto financiero consistente en el derecho, no la obligación, de comprar o vender un activo en una fecha futura, a un precio convenido. En el mercado de opciones es posible distinguir la opción call u opción de compra, y la opción put u opción de venta.

Opción de compra

Contrato que concede a su titular el derecho a comprar una acción, obligación, materia prima o divisa, al precio que se estipule, desde la fecha de la firma y hasta su vencimiento (opción americana) o en ese mismo momento (opción europea).

Opción de venta

Contrato que concede a su titular el derecho a vender una acción, obligación, materia prima o divisa, al precio que se estipule, desde la fecha de la firma y hasta su vencimiento (opción americana) o en ese mismo momento (opción europea).

Opciones sobre acciones

Su finalidad es fidelizar al trabajador y obtener de él un mayor rendimiento en la prestación de sus servicios a través de opciones cuyo activo subyacente son acciones de determinadas empresas cotizadas.

Operaciones a crédito

Referido a valores negociados en Bolsa, modalidad de compraventa, en la que una de las partes interviene con dinero o valores prestados por el intermediario y que en su momento ha de devolver.

Operaciones activas

Operaciones bancarias que representan una aplicación de recursos tales como préstamos, créditos, descuentos, etc.

Operaciones a plazo de divisas

Son las que se contratan con vencimientos superiores a dos días hábiles del mercado de divisas. Operaciones comprometidas formalmente en el presente, aunque con materialización o ejecución en el futuro.

Operaciones bancarias

Son las que realiza la Banca en cualquiera de sus variantes, activas, pasivas o de servicios, con sus clientes.

Operaciones de arbitrajes

Operaciones que buscan la obtención de beneficios a través del aprovechamiento de situaciones de desequilibrio transitorio entre los precios de contado y a plazo. Venta simultánea de títulos o divisas en distintas plazas para aprovecharse de las diferencias de valor.

Operaciones de cobertura

Se dice cuando existiendo operaciones de futuros se realizan otras de sentido contrario que pretenden eliminar los riesgos. Normalmente se llevan tomando una posición opuesta a la del activo objeto de cobertura.

Operaciones de contado

Operaciones financieras o mercantiles en las que la prestación y contraprestación económica se realizan de modo simultáneo. Operaciones de divisas que se contratan un día determinado y se liquidan con valor uno o dos días hábiles posteriores de mercado.

Operaciones de especulación

Actuación en los mercados financieros con la finalidad de obtener beneficios rápidos.
Operaciones que tiene exclusivamente esa finalidad, comprando o vendiendo en mercados de futuro a plazo de divisas, al contado, etc.

Operaciones de redescuento

Operaciones de descuento de letras en el Banco de España que realizan otros bancos que ya las habían descontado a sus clientes.

Operar en descubierto

Son las ventas realizadas por una persona que no dispone de los valores en el momento de la venta y que espera adquirirlos a un precio más bajo para lucrarse con la diferencia de los cambios.

OPS

Oferta pública de suscripción de acciones.

Orden al mercado

Orden de compra o venta al menor precio posible del mercado en el momento de ser recibida.

Orden al primer cambio

Orden que ha de ser ejecutada al cambio de apertura del mercado.

Orden al último cambio

Orden que ha de ser ejecutada al cambio de cierre.

Orden alternativa

Orden en los mercados financieros que se halla unida a otra. Si se ejecuta la compra o venta, la orden alternativa queda cancelada.

Orden combinada

Orden de compra o venta de varios valores negociables y que está condicionada al cumplimiento total de la orden.

Orden con límite

El cambio dado en la orden es el máximo para comprar y el mínimo para vender.

Orden cuidando

Orden que concede al intermediario bursátil la facultad de ejecución según su apreciación del momento bursátil.

Órdenes de Bolsa

Dadas a una Sociedad o Agencia de Valores para la compra o venta de valores cotizados en Bolsa cualquiera que sea el medio utilizado para su comunicación.

Orden de pago

Modalidad de transferencia bancaria por la que un cliente ordena a su banco el pago de una cantidad determinada de dinero a un beneficiario, para lo cual ingresa en efectivo o solicita que le importe se le adeude en su cuenta.

Orden limitada

Si la orden dada a un intermediario tiene limitaciones temporales o cuantitativas.

Pacto “de contrahendo”

En el ámbito del préstamo hipotecario, autorización ante notario para poder constituir hipotecas sobre determinadas fincas que garantizarán una operación concreta.

Pacto de recompra

Se dice del tenedor de unos títulos, generalmente una institución financiera, cuando los vende a un inversor, con el compromiso o pacto de recomprarlos a un precio convenido en una fecha determinada.

Pactos (del contrato de seguro)

Acuerdos que se establecen en el contrato del seguro para regular la relación entre las partes. Para que sean válidas requiere la aceptación de las partes.

Pagadero en

Expresión utilizada en los créditos documentarios, para expresar el lugar y la forma en que tendrá lugar el reembolso.

Pagaré

Título o documento que contiene una promesa de pago incondicional en una fecha determinada.

Pagarés de empresa

Títulos o promesas de pago emitidos al descuento por determinadas empresas con vencimiento a corto plazo. Fórmula de financiación que evita recurrir a los créditos o préstamos bancarios convencionales.

Pago de indemnizaciones

Obligación que tiene el asegurador en el caso que ocurra un siniestro. El pago de la indemnización se puede realizar mediante el abono de una cuantía monetaria o mediante la restitución de los bienes dañados en el siniestro.

Pago de primas

Obligación que tiene el asegurado para que el contrato sea efectivo. El impago puede suponer la rescisión del contrato por parte de la aseguradora.

Pagos confirmados

Servicio administrativo-financiero que los bancos y cajas de ahorro pueden prestar a sus clientes y a los proveedores de estos, consistente en administrar pagos que los primeros han de realizar a los segundos a por la compra de un producto.

Papel

Nombre genérico que se da a determinados documentos negociables. Expresión bursátil que representa posición de oferta de valores.

Papel descontado

Importe de los efectos descontados. Puede estar referido a un cliente, grupo de empresas, período de tiempo, plazo de vencimiento, etc.

Papel pelota

Efectos que se giran sin que correspondan a una transacción comercial cierta o consumada. Responden a la conveniencia de obtener fondos mediante el descuento de efectos, simulando una operación comercial normal.

Par

Indica que el valor efectivo de un título es igual que el nominal. Entonces, la cotización estará bajo, sobre o a la par.

Paralización de industria (Daños por)

Daños económicos que se producen cuando, como consecuencia de un incendio, se detiene la actividad de una industria

Paridad cubierta

Operación empleada en las operaciones con divisas que se emplea como seguro de cambio. Consiste en tomar en el mercado a plazo una posición contraria a la tomada en el mercado al contado por un importe similar.

Parqué

Lugar en el que se efectúa la contratación bursátil.

Parte de siniestro

Notificación que hace el asegurado a la entidad aseguradora cuando ha ocurrido un siniestro.

Participación en beneficios (seguros de vida)

Fórmula que permite a los contratantes de determinadas modalidades de seguros de vida participar en los beneficios que se produzcan en el grupo de pólizas convenidas en el sistema.

Participación en la gestión de cobranza

Sistema de remuneración de los agentes de seguros por el que se les asigna un porcentaje sobre las primas cobradas directamente por ellos o en las que han intervenido.

Participación en resultados

Sistema de remuneración por el que se asigna a una persona un porcentaje sobre el resultado económico que se obtenga de una póliza o cartera.

Participación hipotecaria

Parte de un crédito hipotecario que el tenedor del mismo la cede a otra persona con todas sus consecuencias.

Partícipe

Persona que participa en los beneficios de una empresa como socio o titular de participaciones.

Partícipes

Personas beneficiarias en un plan de pensiones, sean o no las que realicen las aportaciones para la constitución del fondo.

Partida

Cada artículo o cantidad anotada en una cuenta o presupuesto. Cada una de las dos partes que componen el asiento contable.

Paseo aleatorio

En los mercados bursátiles o financieros, expresión utilizada para señalar que los cambios en la cotización de acciones u otros títulos, son independientes entre sí con una correlación serial cero

Pasivo

Deudas y obligaciones que afectan en sentido negativo a la situación patrimonial de una empresa. Total de los débitos de una persona, física o jurídica.

Patrimonio

Conjunto de propiedades, bienes, derechos y obligaciones pertenecientes a la persona o entidad. Diferencia positiva entre el activo y pasivo de una persona.

Patrimonio neto

Diferencia entre el activo total y el pasivo exigible. Fondos propios, capital más reservas, menos el activo ficticio.

Pay-back

Expresión anglosajona que se refiere al período de recuperación de un capital invertido.

Pay off

Expresión inglesa referente al período de redención de una deuda.

Pay out

Pagar, distribuir. Porcentaje de los beneficios que se destinan al pago de dividendos a los accionistas.

PER (Price Earning Ratio)

Relación entre el valor de mercado de la acción y el beneficio de la misma después de impuestos. O, lo que es lo mismo, el cociente entre la cotización de la acción y los beneficios por acción.

Perfección del contrato

Momento en el que ambas partes han suscrito las condiciones generales y particulares de la póliza del seguro y se ha procedido a la emisión y firma de la póliza y pago de las primas correspondientes.

Periodo de gracia

Periodo de tiempo que se concede al asegurado para que haga efectivo el pago de la prima. En este tiempo, aunque el pago no se haya efectuado, cualquier siniestro que le ocurra al asegurado estará cubierto.

Peritación

Estudio que realiza un perito o una persona que profesionalmente se dedica a la peritación, con objeto de aclarar puntos relativos al daño producido y evaluar y calcular el importe de la indemnización.

Perjudicado

Persona que ha sufrido una lesión en sí misma, en sus derechos o en su patrimonio.

Perjuicio

Pérdida personal o material derivada indirectamente de un siniestro.

PIBOR (París Interbank Offered Rate)

Tipo de interés del Mercado interbancario de París.

Plan contable de seguros

Adaptación del Plan General de Contabilidad español a las necesidades de las entidades de seguros y reaseguros.

Plan de saneamiento

Medida cautelar que tiene que adoptar obligatoriamente una entidad aseguradora que haya sido intervenida por el Órgano de control por haber incurrido en alguna actuación que legalmente precisa dicha intervención.

Planes de pensiones

Son sistemas de ahorro a largo plazo que gozan de exenciones fiscales en la Declaración de la Renta de las Personas Físicas y permanecen indisponibles hasta el momento de la jubilación, invalidez o muerte del partícipe.

Plazo corto

Operaciones de descuento de hasta 90 días. Operaciones de crédito de hasta 1 año. En general, operaciones con vencimiento hasta 18 meses.

Plazo de aceptación

Periodo de tiempo en el que una entidad aseguradora decide si acepta o no la cobertura de un determinado riesgo.

Plazo de carencia

Periodo que se establece en la póliza durante el que el asegurado no podrá beneficiarse de las garantías de la póliza.

Plazo de preaviso

Periodo de tiempo durante el que las partes pueden manifestar su deseo de rescindir el contrato del seguro. Está establecido en la póliza y es necesario que se notifique a la otra parte interesada.

Plazo largo

Operaciones de descuento con plazo superior a un año. Créditos con vencimiento superior a tres años. En general, operaciones con vencimiento superior a tres años.

Plazo medio

Operaciones de descuento de tres meses a un año. Operaciones de crédito de 1 a 3 años. En general, operaciones con vencimiento de 18 meses a 3 años.

Pleno

Límite máximo del capital que el asegurador conservará por cuenta propia. La parte que supere este límite es cedida en reaseguro.

Pleno de aceptación

Importe máximo que una entidad reaseguradora puede aceptar frente a un riesgo determinado.

Pleno de conservación

Parte del riesgo que la entidad aseguradora retiene para su cobertura directa, es decir, sin transferirlo en reaseguro.

Pleno de retención

Pleno de Conservación.

Plusvalía

Incremento de valor que se produce por la diferencia entre el precio de compra y el mayor de venta de los valores mobiliarios.

Póliza

Documento en los contratos de seguros que refleja las condiciones generales, particulares y específicas de la relación entre el asegurado y la entidad aseguradora.

Póliza al portador

Póliza que cubre a la persona en cuyo poder se encuentra de forma legítima.

Póliza base

Póliza en la que se suscribe una póliza colectiva o flotante.

Póliza colectiva

Póliza que cubre a un grupo de personas, cuyos miembros tienen una característica común.

Póliza combinada

Póliza que cubre riesgos de distinta naturaleza que recaen sobre un mismo asegurado.

Póliza de afianzamiento

Es un tipo de contrato muy utilizado por las entidades de crédito. Se constituye garantía personal afianzando las operaciones especificadas en el contrato y realizadas o que se realicen en el futuro.

Póliza de crédito

Contrato que recoge las cláusulas generales y particulares a las que han de atenerse las partes intervinientes, prestamista y prestatario, en la concesión de un crédito.

Póliza de revalorización

Automática o a Índice Variable Póliza en la que los capitales asegurados experimentan determinados aumento al estar sujetos con un índice previamente establecido.

Póliza flotante

Póliza que tiene una cobertura variable en función de la modificación del contenido, valor o cantidad del objeto sobre el que recae el riesgo.

Póliza individual

Póliza que contrata una persona para sí mismo. Sólo hay una persona asegurada.

Póliza liberada

Póliza en la que llegado determinado momento o cuando ocurren ciertas circunstancias el asegurado deja de pagar la prima, sin que por ello deje de tener vigencia la póliza.

Póliza simple

Póliza que cubre un único riesgo.

Póliza temporal

Póliza cuya cobertura tienen un límite de tiempo que normalmente es inferior a un año.

Ponderación

Composición relativa de los valores que integran una cartera de valores en relación con la totalidad de la cartera.

Praecipium

En un préstamo o crédito sindicado, la parte de la comisión pagada por el prestatario que un jefe de fila se reserva para sí, después de haber pagado a los demás miembros del sindicato del préstamo las que les correspondía.

Preapertura

Período previo al comienzo de la contratación, en el que se muestran los precios indicativos, según las órdenes de compra y venta que van introduciendo en el sistema informático los distintos intermediarios y operadores.

Precio bursátil

Cotización en términos monetarios de un título o valor en la Bolsa.

Precio de adjudicación

Precio que finalmente se fija en una oferta pública de venta de valores después de realizados los oportunos prorrateos y los descuentos establecidos en el documento de oferta.

Precio de apertura

El que se fija la inicio de una sesión bursátil por la confrontación de las ofertas y demandas iniciales.

Precio de cierre

Último precio fijado en una sesión bursátil producido por el libre juego de las ofertas y demandas finales del mercado.

Precio de cotización

Derivado de la negociación de valores en los mercados y que se forma por la conjunción de la oferta y la demanda.

Precio de ejercicio

En el mercado de opciones, precio al que se podrá ejercitar la opción, comprando o vendiendo el instrumento financiero objeto de la misma.

Precio intrínseco

Es el que debería tener un activo financiero con arreglo a la corriente de flujos de caja que promete generar en el futuro, descontados a un tipo ajustado al riesgo de dicho activo.

Preexistencia

Prueba que presenta el asegurado en caso de siniestro por la que demuestra que existían unos bienes que han sufrido daños y su cuantía.

Préstamo

Es la entrega de bienes de una persona a otra, con la obligación de su devolución, en la fecha y forma en que se haya fijado el acuerdo.
En el ámbito financiero es la operación por la que un banco entrega una suma de dinero a un cliente durante un cierto tiempo, con la obligación de su devolución al finalizar los plazos convenidos según el contrato.

Préstamo multidivisas

Se dice del préstamo que puede ser utilizado en cualquiera de las monedas indicadas en el contrato.

Préstamo sindicado

El que por su elevada cuantía se concede por varios prestamistas unidos, actuando uno de ellos como agente, director o coordinador de la citada sindicación.

Préstamo sobre póliza

En seguros de vida, cantidad que puede recibir el asegurado si ejercita su derecho de rescate.

Pretium doloris

Compensación que se da al perjudicado en un accidente por el daño personal o moral que ha sufrido.

Prevención de riesgos o siniestros

Medidas que se toman para evitar que ocurra un siniestro y en caso de que ocurra para disminuir sus consecuencias.

Previsión bursátil

Análisis del curso de las cotizaciones de los valores con el fin de deducir de ellos una tendencia.

Previsión de beneficio por acción (BPA)

Análisis de la cotización de unas acciones determinadas de las que se prevé una subida.

Prima

Cantidad económica que el asegurado o tomador del seguro paga periódicamente a la entidad en contraprestación por la cobertura de un riesgo.

Prima anticipada

Prima que se paga de una sola vez en los seguros de vida.

Prima anual

La que se satisface de una sola vez para un periodo de doce meses.

Prima cobrada

Parte del importe que ya ha sido satisfecha cuando queda parte pendiente.

Prima comercial

Prima formada por la prima pura más los recargos que procedan (gastos generales de administración, comerciales, de distribución, etc). También recibe el nombre de prima bruta o prima de tarifa.

Prima constante

Es aquella prima que se mantiene invariable mientras esté vigente el riesgo. Recibe también el nombre de prima nivelada.

Prima creciente

Prima de seguro que sufre incrementos sucesivos a medida que va pasando el tiempo porque la probabilidad de que se materialice el riesgo es cada vez mayor.

Prima decreciente

Prima de seguro que va sufriendo reducciones con el paso del tiempo al ser cada vez menor la probabilidad de que se materialice el riesgo.

Prima de depósito

Aquella que debe ser satisfecha por la entidad cedente como anticipo de la definitiva.

Prima devengada

Parte de la prima que corresponde al periodo transcurrido del ejercicio en que se ha asumido la cobertura del riesgo.

Prima de emisión

Cantidad de dinero que deben pagar los suscriptores de acciones en las ampliaciones de capital, cuando el valor de cotización de la acción (valor efectivo) no coincide con su valor nominal.

Prima de liquidez

En un activo financiero no cotizado en mercados organizados, parte de la tasa de rendimiento requerida como garantía de liquidez.

Prima de reposición

Prima destinada a reponer el objeto dañado en el siniestro.

Prima de riesgo

En una activo financiero, parte de la tasa de rendimiento requerida para compensar el riesgo de insolvencia.

Prima fija

Prima que permanece invariable durante la vigencia de la póliza.

Prima fraccionada

rima que se paga en plazos periódicos de menos de un año.

Prima inicial

Prima que se paga en el primer periodo de vigencia de la póliza. Suele ser mayor que las sucesivas primas porque incluye los gastos de emisión.

Prima mínima

El importe mínimo que la entidad cedente del reaseguro deberá satisfacer en un contrato de exceso de pérdida.

Prima natural

En los seguros de vida es la que corresponde a un año natural de riesgo. Va aumentando conforme transcurran los años al considerarse que aumenta la probabilidad de que se produzca un riesgo.

Prima periódica

Prima que se satisface de forma periódica durante la vigencia del contrato.

Prima pura

Prima que incluye únicamente el coste real de la cobertura del riesgo y a partir de la que se calculan las primas comerciales y la prima total.

Prima total

Prima que resulta de añadir a la prima comercial el importe correspondiente a los impuestos que recaigan sobre la operación aseguradora.

Prima única

Seguro en el que la prima se desembolsa de una sola vez al iniciarse la cobertura, impuesta por el asegurador, según el riesgo cubierto y la probabilidad de producción del siniestro.

Prima variable

Prima que cambia de valor a lo largo de la vida del contrato.

Prioridad

En el reaseguro por exceso de pérdida es la cantidad que la entidad cedente retiene de cada siniestro sin que pase al reasegurador.

Producto Interior Bruto (PIB)

Se dice del valor total o suma de los bienes y servicios producidos en el interior de una pías durante una año, deduciendo lo consumido en la producción de los mismos.

Producto Nacional Bruto (PNB)

Es la suma o valor total de los bienes y servicios producidos en un país durante un año deduciendo la producción realizada por extranjeros dentro del país, y sumándole lo producido por nacionales fuera del país.

Producto Nacional Neto (PNN)

Valor resultante de deducir al producto nacional bruto las amortizaciones. Si al producto nacional neto, a su vez, se deducen los impuestos indirectos se obtiene la renta nacional.

Promotor

Persona o entidad que colabora en la creación de un plan de pensiones.

Properting

Tipo de operación consistente en la concesión de un préstamo a un cliente, por una cuantía que incluye: el valor del bien que se pretende adquirir, el valor del mantenimiento del mismo y el valor del seguro.

Propio asegurador

Persona que asume con su propio patrimonio las consecuencias de un riesgo sin acudir a una entidad aseguradora y sin sistema de previsión alguno.

Proponente

Persona que suscribe una proposición de seguro.

Proposición de seguro

Documento por el que una persona describe a una entidad aseguradora la naturaleza y características de un riesgo para que la compañía decida si asume o no el riesgo.

Prorrata

Procedimiento que se utiliza para la determinación de la prima.

Prorrateo

Reparto de una cantidad, derecho u obligación entre varias personas, según la parte que proporcionalmente le corresponde a cada una.

Provisión

Sistema técnico económico por el que las entidades aseguradoras crean unos fondos o reservas que se materializan en activos, para poder hacer frente a la realización de los riesgos que asumen.

Provisiones técnicas

Provisiones obligatorias y establecidas por Ley para todas las entidades aseguradoras. Sirven para garantizar el cumplimiento de las obligaciones que la entidad tiene con sus asegurados.

Proyecto de seguro

Estudio que elabora una entidad aseguradora sobre las características de un riesgo determinado y el coste de su cobertura. La compañía presenta este estudio al futuro asegurado para que decida si contrata o no el seguro.

Prueba del daño

Obligación que tiene el asegurado de demostrar que ha ocurrido un daño sobre un objeto asegurado en la póliza.

Puesta en vigor con efecto retroactivo

En los seguros de vida se da esta situación cuando la fecha de efecto es anterior a la fecha de proposición del seguro. Generalmente se utiliza para obtener las ventajas de una edad de entrada menor y una prima inferior.

Quick credit system

Sistema rápido de crédito. Acuerdo entre bancos ubicados en distintos países para la concesión de facilidades crediticias a filiales de sus clientes garantizando su reembolso mediante la emisión de una garantía de primera demanda.

Quiebra

Situación económica en la que se puede encontrar un empresario individual o sociedad si el valor de sus activos no es suficiente para afrontar las deudas que ha contraído.

Quiebra necesaria

Es la solicitada por cualquiera de los acreedores. En estos casos, el quebrado tiene la posibilidad de oponerse a la declaración de quiebra, y el juez, analizadas las razones, puede revocarla.

Quita y espera

Petición formal que realiza el deudor insolvente a sus acreedores, con anterioridad a la presentación del concurso, para que estos acepten la reducción de sus créditos (quita) o aplazamientos de pagos (espera), o ambas cosas a la vez

Ramo

Divisiones o grupos de riesgos que tienen la misma naturaleza y características similares.

Rating

Calificación de la solvencia de una entidad para emisiones de deuda o acceso al crédito, realizada por agencia independiente y especializada en el análisis de riesgos. Calificación global o grado de solvencia de una empresa, institución, organismo público o privada, incluso de un estado. Estas empresas suelen ser multinacionales y de imparcialidad reconocida.

Ratio

Relación cualificada entre dos fenómenos o variables. Coeficiente de relación entre dos partidas o cuentas de un balance. El ratio se constituye en un medio de diagnóstico y control económico, llegando a evaluar una gestión empresarial o desarrollo comercial.

Ratio bursátil

Relación entre dos magnitudes bursátiles que se expresa en forma de cociente o de porcentaje.

Ratio combinado de pérdidas

Relación que existe entre los gastos de reaseguro y las primas cedidas.

Ratio de cobertura

Números de contratos de futuros y opciones que es preciso contratar para cubrir el riesgo del activo subyacente.

Ratio de financiación de las inmovilizaciones

Permite conocer el grado de financiación con capitales permanentes del inmovilizado.

Ratio de firmeza o consistencia

Representa el grado de consistencia y estabilidad de una empresa para hacer frente a sus acreedores a largo plazo.

Ratio de garantía

Relación que existe entre el activo real de una empresa y sus deudas totales.

Ratio de rentabilidad de los capitales propios

Mide la rentabilidad de los capitales propios invertidos en la empresa en relación con el beneficio obtenido.

Ratio de política de autofinanciación

Determina la política de autofinanciación que sigue la empresa y el destino que da a los beneficios generados.

Ratio de solvencia

Trata de determinar la capacidad de una empresa para hacer frente a todas sus deudas con la realización de sus activos.

Ratio de tesorería

Mide la capacidad de una empresa de hacer frente a sus deudas a corto plazo con sus activos disponibles a corto plazo.

Ratio precio/ beneficio

Véase PER

Ratio Q

Relación entre el valor de mercado de todas las acciones de una sociedad y el valor real o de reposición de sus activos.

Ratios financieros

Permiten medir en forma relativa la estructura financiera de una empresa.

Reacciones intercalarias

Oscilaciones de las cotizaciones alcistas o bajistas que modifican una tendencia definida del mercado bursátil

Realizable

Se dice de los elementos del activo susceptibles de conversión fácil en dinero efectivo sin obstaculizar la producción o producir pérdidas sensibles. Activos líquidos.

Reasegurador

Entidad que en un contrato de reaseguro acepta la cobertura de varios riesgos asumidos por otra entidad.

Reaseguro

Contrato por el que un asegurador traslada a otro parte de los riesgos aceptados, sin que se extinga su obligación frente al asegurado.
Coloquialmente se define como “el seguro de los aseguradores”.

Reaseguro automático

La entidad reaseguradora está obligada a aceptar de forma automática un porcentaje de los riesgos que asume la reasegurada.

Reaseguro cuota-parte

Reaseguro en el que se establece un porcentaje de participación de la entidad reaseguradora en un ramo determinado. La participación afecta tanto a primas como a indemnizaciones.

Reaseguro de exceso de pérdida

Reaseguro en el que se establece una cuantía máxima por siniestro, por encima de la cual la entidad reaseguradora asumirá el pago de las indemnizaciones.

Reaseguro de riesgos

La entidad aseguradora cede al reasegurador parte de los riesgos que ha asumido, de forma que el reasegurador participa proporcionalmente en el pago de la indemnización en caso de siniestro.

Reaseguro de siniestro

La entidad reaseguradora participa en el pago de indemnizaciones únicamente cuando se produzca un exceso de siniestralidad total de la cartera o en los siniestros específicos que estén considerados en las condiciones del contrato.

Reaseguro facultativo

Acuerdo por el que la cedente y la reaseguradora negociarán las condiciones para cada contrato en el que vayan a operar conjuntamente.

Reaseguro obligatorio

Tanto la entidad reaseguradora como la reasegurada se comprometen a ceder y aceptar respectivamente determinados riesgos.

Recargo de seguridad

Cantidad que se incluye en la prima para establecer un margen de seguridad con el que salvar la diferencia que pueda existir entre la siniestralidad esperada y la que se ha obtenido realmente.

Recibo finiquito

Documento que demuestra el pago de una indemnización de la aseguradora al asegurado y da por cancelado el siniestro por lo que la entidad queda exenta de cualquier responsabilidad respecto al siniestro.

Recibo de prima

Documento que reconoce que el asegurado ha realizado el pago a la entidad aseguradora de la prima que corresponde a un periodo determinado.

Recobro

Parte de la indemnización que da la aseguradora al asegurado y que ha sido obtenida de la persona responsable del daño.

Recomendación bursátil

Asesoramiento de compra o venta de un valor realizado por un experto bursátil a partir de sus propios análisis del mercado.

Recompra

Volver a adquirir un determinado activo en función de decisiones acordadas, como puede ser un compromiso o pacto previo. Operación de compra hecha para atender una venta en descubierto por un error o haberlo hecho en un número excesivo de valores.

Recorrido

Diferencia ente el precio más alto y más bajo de un valor negociable durante un período de tiempo considerado.

Recorte

Ligero descenso de las cotizaciones de un valor negociable.

Redención

Liberación de cargas mediante la devolución de lo recibido a préstamo. En el caso de una hipoteca se llama cancelación y en el de una prenda, restitución.

Redescuento

Es el descuento de letras y pagarés que ya han sido previamente descontadas. Se efectúa por instituciones financieras en el banco emisor.

Rédito

Renta, utilidad, beneficio que rinde la inversión de un capital.

Reducción de capital

Disminución del capital social rebajando el valor nominal de las acciones o disminuyendo su número, generalmente para restablecer el equilibrio entre el patrimonio y el capital al haber sufrido pérdidas. Adquisición propia de acciones.

Reducción del riesgo

Disminución de la probabilidad de que ocurra un riesgo o disminución de la gravedad de los daños.

Reembolso de primas

Devolución de Excedente.

Reestructuración de la deuda

Modificación de las condiciones de un préstamo o crédito que favorece las condiciones del deudor, normalmente para que pueda hacer frente al compromiso básico de su devolución y el pago de los intereses.

Refinanciación

Sustitución de un crédito o préstamo por otro distinto con diferentes condiciones. La finalidad puede ser la mejora de las condiciones del mercado, o porque el prestatario no puede hacer frente a la amortización.

Registro de acciones nominativas

Libro donde consta la titularidad de las acciones nominativas y la constitución de derechos reales sobre las mismas.

Registro especial de entidades aseguradoras

Registro de la Dirección General de Seguros en el que se inscriben las entidades de seguros.

Rehabilitación del seguro

Acto por el que vuelve a estar vigente un seguro que por alguna razón había quedado en suspenso.

Rehusable (Riesgo)

Riesgo que la entidad aseguradora no acepta cubrirlo porque supone un peligro especial.

Rehusable (Siniestro)

Siniestro en el que la entidad aseguradora niega el pago de la indemnización por no ajustarse a las condiciones establecidas en la póliza o por estar específicamente excluido de la misma.

Relajación monetaria

Exceso en la oferta monetaria y crediticia de un país, por lo general vinculado a una rebaja de los tipos de interés.

Rendimiento de acciones

Total de beneficios producidos por los dividendos, derechos de suscripción, y plusvalía en caso de venta.

Rendimiento explícito

En instrumentos financieros, cuando el tipo de interés se especifica, independientemente del momento en que se pague.

Rendimiento implícito

Es el que viene representado por la diferencia entre el precio de compra de un activo financiero y su precio de venta, que equivale a un cierto tipo de interés. Este tipo de activo financiero se dice que se adquiere al descuento.

Renta de capital

Rendimiento que proviene de la colocación o inversión de un capital.

Renta de valores

Rendimiento producido por la tenencia de valores (intereses, dividendos, venta de derechos, primas de amortización, etc.).

Renta fija

Se dice de la rentabilidad constante que producen determinados valores mobiliarios durante su vida económica.

Renta temporal

Cantidad periódica que la entidad aseguradora pagará al asegurado mediante la existencia de un Seguro de Renta, durante un número limitado de años y cuya interrupción puede producirse por el fallecimiento del asegurado.

Renta variable

Renta que producen determinados títulos o valores mobiliarios, que varía respecto a factores como los beneficios de la entidad emisora, política de reparto de dividendos, etc. Valor mobiliario cuya rentabilidad depende de diversos factores ligados a los beneficios y expectativas de la sociedad emisora.

Renta vitalicia

Cantidad periódica que el asegurador pagará a la persona designada como beneficiaria en un contrato de Seguro de Renta mientras dure la vida de esta persona o de otra que, sin ser beneficiaria, haya sido tomada como referencia para fijar la duración.

Rentabilidad

Capacidad de un capital de producir una renta efectiva. Se mide en los valores cotizados por el cociente entre el interés o dividendo cobrado y la cotización del valor.

Rentabilidad bursátil

Diferencia positiva o negativa anual entre la cotización al cierre de dos ejercicios consecutivos más los dividendos y beneficios por ampliaciones de capital producidos en el período.

Rentabilidad por dividendo

Resultado de dividir el dividendo pagado por la cotización de la acción.

Rentabilidad real

Rentabilidad calculada teniendo en cuenta la variación del valor del dinero.

Renting

Término inglés que define el alquiler transitorio de un bien para su utilización en un tarea productiva.

Reparto de beneficios

Operación contable que muestra la distribución anual de la cuenta de pérdidas y ganancias de una empresa.

Reparto de dividendos

Acuerdos adoptados por la Junta General de Accionistas de una sociedad con el fin de destinar parte de los beneficios sociales libres a ser distribuidos entre los socios.

Repetición (Derecho de)

Acción por la que una persona exige a una segunda persona la devolución de un pago que la segunda hizo de forma indebida en nombre de la primera.

Repo (Pacto de recompra)

Operación consistente en comprar un activo al mismo tiempo que se pacta su venta futura a un precio fijado. En contrapartida, la institución financiera vende el activo financiero y lo vuelve a comprar.

Report

Diferencia que tiene la divisa a plazo con relación a su tipo de cambio al contado. Cuando la diferencia es positiva se dice que la divisa está a premio.

Reposición

Sistema de indemnización que utilizan las entidades aseguradoras en algunos casos que consiste en sustituir los objetos dañados en un siniestro por otros iguales.

Repunte

Índices que muestran que una economía, o determinados sectores dentro de ella, se recuperan o crecen.

Rescate

Modalidad en la que si el asegurado rescinde el contrato, recibe del asegurador la cantidad que le corresponde sobre las provisiones que se haya constituido.

Reservas en un crédito documentario

Se dice cuando alguno de los documentos que se entregan para la negociación no reúne las condiciones exigidas en el condicionado del crédito, o no se han cumplido los requisitos estipulados en el mismo.

Reservas exteriores

Reservas de oro, metales preciosos y divisas convertibles que posee un país y garantizan su solvencia y liquidez en el cumplimiento de los compromisos de pagos internacionales.

Reservas latentes

Son las que surgen cuando, a pesar de la revalorización de activos, no son objeto de reflejo contable. Existen dos clases de reservas latentes, las tácitas y las ocultas.

Reservas técnicas

Provisiones Técnicas.

Resolución de los contratos

Acto jurídico por el que se deja sin efecto un contrato válidamente constituido. La resolución de contratos puede derivarse de múltiples motivos: la caducidad, el transcurso del tiempo, la alteración de circunstancias que propiciaron su celebración, etc.

Resolución de obligaciones

Acto por el que las partes, o una de ellas, vinculadas por una relación contractual, deciden privarla de efectos a partir de ese momento, e incluso, en ocasiones, anulando los efectos ya producidos con carácter retroactivo.

Responsabilidad civil

Obligación de resarcir los daños y perjuicios causados por uno mismo o por un tercero sobre el que existe obligación de responder, cuando intervenga cualquier género de culpa o negligencia.

Respuesta al riesgo

Medidas que se toman ante un riesgo para aminorarlo o disminuir sus consecuencias.

Restitución de prima

Parte de la prima que la entidad aseguradora devuelve al asegurado cuando queda rescindido el contrato. La cantidad devuelta es la parte de la prima no consumida.

Resultado técnico

En el ámbito de los seguros, es la diferencia entre las primas recaudadas y el de los gastos habidos por siniestros.

Resultados atribuibles al grupo

En el ámbito normativo que afecta a la consolidación de estados financieros, parte del beneficio neto consolidado que es imputable a los accionistas de la sociedad matriz.

Retención

Porcentaje retraído de los ingresos o rentas, que efectúan las personas pagadoras por imperativo legal y cuyas cuantías ingresan en el Tesoro Público. La retención se realiza en porcentaje fijado legalmente para cada tipo de rendimiento.

Retención bruta

Parte del riesgo que asume una entidad aseguradora cuando el riesgo está cubierto por varias entidades.

Retención neta

En reaseguros es la parte del riesgo por la que la entidad reaseguradora tiene que satisfacer indemnización, independientemente de la parte que le corresponde a la aseguradora

Reticencia

Ocultación o silencio que hace el asegurado de determinadas circunstancias que afectan al riesgo.

Retracto

Derecho que faculta a su beneficiario para adquirir un bien después de haber sido vendido a otro.

Retrocedente

Reasegurador que cede parte del riesgo que ha asumido a otro reasegurador.

Retrocesión

Cesión de parte de un riesgo que ha asumido un reasegurador a otro reasegurador.

Revalorización

Tipo de rendimiento que consiste en el incremento de valor de los valores negociables en función del crecimiento de la entidad emisora.

Revalorización automática del seguro

Incremento que sufre el capital asegurado y las primas según aumenta un índice previamente establecido, con el objeto de eliminar la pérdida de valor que se produce en los bienes asegurados por el transcurso del tiempo.

Revaluación

Elevación del valor de una moneda con respecto a otras monedas, bien por su cotización libre en el mercado, bien como consecuencia de una decisión de la autoridad oficial monetaria.

Riesgo

Inseguridad o probabilidad de que ocurra un daño. El riesgo es el objeto del seguro y se previene mediante la contratación de un póliza por la que la compañía aseguradora se hace responsable de las consecuencias que puedan producirse.

Riesgo agravado

Agravación del riesgo.

Riesgo asegurable

Riesgo que cumple las condiciones para poder ser asegurado.

Riesgo atómic

Riesgo cuyos daños se derivarían de una explosión nuclear o por radiaciones.

Riesgo catastrófico

Daños que ocasiona una causa natural o derivados de conflictos humanos.

Riesgo común

Riesgo que aunque recae sobre diferentes objetos se considera uno sólo, ya que su materialización afectaría a todos ellos.

Riesgo contiguo

Riesgo que existe de que por proximidad de objetos, un daño en uno de ellos afecte simultáneamente a todos.

Riesgo de spillover

Es el que se produce cuando una financiación intradía no es devuelta en la misma sesión.

Riesgo industrial

Riesgo que puede afectar a la totalidad de una industria, sin distinguir sus partes.

Riesgo sencillo

El riesgo que recae sobre unidades pequeñas de espacio.

Riesgo tarado

En el seguro de vida es el que la probabilidad de que ocurra es mayor de lo normal debido a la mala salud del asegurado.

Risk-metric

Relativo al modelo de evaluación de riesgos de mercado, que permite conocer la exposición al riesgo de variación de precios atendiendo a sus comportamientos reales en un período amplio de tiempo

ROCE

Rentabilidad sobre el capital utilizado.

R.O.E (Rentabilidad sobre recursos propios)

En las entidades de crédito, ratio de rentabilidad del capital sobre recursos propios.

R.O.I (Rendimiento del capital invertido)

Es la relación entre el beneficio neto y los capitales invertidos.

R.O.M (Rendimiento sobre valor de mercado)

Es la relación entre el beneficio de la empresa y la capitalización bursátil.

R.S.I (Índice de fuerza relativa)

Mide la fuerza relativa del valor con su serie de precios y se utiliza para la obtención de señales de compra y venta. vez

TARGET

Sistema Automático de Transferencias Urgentes Transeuropeas con Liquidación Bruta en Tiempo Real. Sistema común europeo para la realización de pagos tanto nacionales o interiores como los transfronterizos, preferentemente para los llamados Grandes Pagos. Es el sistema para la realización de pagos en euros.

Tarifa de primas

Relación de los distintos tipos de primas aplicables a cada riesgo.

Tarificación

Aplicación a un riesgo concreto la tarifa que le corresponde. Es el cálculo de la prima que hay que pagar por determinados riesgos

Tarjeta de crédito

Tarjeta emitida por un banco o institución especializada a nombre de una persona. Con ella se efectúan compras y se realizan pagos a crédito dentro de unos límites fijados de antemano y en establecimientos concertados.

Tarjeta de débito

Tarjeta de pago, que preferentemente sirve para obtener dinero, bien en cajeros automáticos o en oficinas bancarias. La operación es semejante a un reintegro de cuenta, como si se cobrara un cheque contra la propia cuenta.

Tasa anual equivalente (TAE)

Es el tipo anual efectivo que señala de forma precisa el coste del dinero tomado a crédito o prestado. En él se incluye el tipo de interés nominal más el recargo resultante de la frecuencia de pago de intereses.

Tasa de interés

Tipo de interés previsto por el asegurador durante la vigencia de la póliza.

Tasa de prima

Tanto por ciento o por mil que se aplica al capital asegurado para determinar la prima pura o de riesgo.

Tasa interna de rentabilidad

Es el tipo de descuento que iguala los flujos de caja positivos y negativos que se generan en un proyecto de inversión. De otro modo, es el tipo de interés compuesto al que permanece invertida la parte no retirada del proyecto de inversión.

Tasa interna de retorno

Rentabilidad de una inversión con la que actualizando el flujo de ingresos futuros y restando el desembolso inicial se obtiene una cierta cantidad de beneficio.

Tasación

Medidas que se utilizan para determinar el valor o precio de una cosa.

Tasador

Persona encargada y capacitada para realizar una tasación.

Tenedor

Es el que tiene una letra de cambio como propietario legítimo de ella. Si la letra ha circulado mediante endosos plenos, el tenedor será el último endosatario, y si no ha circulado será el primer tomador.

Testaferro

Persona interpuesta en una operación societaria. La que aparece como titular en un negocio o contrato, sin que lo sea realmente.

Tiburón

Comprador silencioso de grandes paquetes de un determinado valor, que pretende adquirir el dominio o control de la sociedad emisora o amenaza con hacerlo. La pretensión suele ser la de enajenar después el paquete adquirido a un precio superior al coste.

Tick

Unidad de variación mínima que puede experimentar la cotización de un contrato de futuros.

Tipo básico

Es el tipo de referencia que toman las instituciones financieras para agregarle un diferencial o margen.

Tipo de cambio

Relación de equivalencia entre dos monedas. Número de unidades de una moneda que se cambia por una unidad de moneda distinta.

Tipo de emisión

Precio de emisión de un título o valor mercantil calculado en porcentaje.

Tipo de gravamen

Porcentaje que se aplica sobre la base imponible para determinar la cuota impositiva que ha de pagar el contribuyente.

Tipo de intervención

Se dice del tipo marginal de las subastas decenales de Certificados de Depósitos del Banco de España mediante las que se realizan las operaciones de regulación monetaria.

Tipo diferencial

Diferencia entre tipos de los interese activos y pasivos de una entidad financiera.

Tipo marginal

Es el más alto aceptado en una subasta competitiva de activos.

Título

Causa o justificación de la legítima propiedad de un bien o de la facultad para ejercer un derecho.

Título admitido a cotización

Título que es objeto de negociación en el mercado bursátil.

Título hipotecario

Activos financiero emitido por una entidad de crédito con capacidad para conceder préstamos hipotecarios, el cual está garantizado de alguna forma por los créditos hipotecarios concedidos.

Título múltiple

Documento físico que recoge la pluralidad de títulos o valores mobiliarios, relativos siempre a una misma sociedad y correspondientes a un mismo titular.

Título valor

Documento que emite una sociedad con la finalidad de obtener recursos. Instrumento financiero de renta fija o variable, público o privado.

Títulos de renta fija

Otorgan el derecho a cobrar unos intereses fijos en forma periódica. Los titulares tienen condición de acreedores sociales.

Títulos de renta variable

Se denomina así a las acciones en general, pues la renta o dividendo que se reparte a los titulares es dependiente de los resultados de la sociedad emisora y por tanto no puede determinarse anticipadamente al cierre del ejercicio social.

Títulos cupón cero

Títulos de renta fija en los que no existe un abono de intereses periódicos, estando incluido estos en el precio de amortización.

Títulos fungibles

Títulos o valores mobiliarios que son equivalentes en todo, resultando indiferente su intercambio.

Toma de razón

Operación especial que tiene lugar cuando dos partes acuerdan directamente entre sí la compra o venta de determinados valores.

Tomador del seguro

Persona que suscribe y contrata el seguro y se compromete al pago de la prima.

Traders

Denominación inglesa para los inversores a muy corto plazo.

Tramitación del riesgo

Actuaciones encaminadas a evaluar los daños, liquidar e indemnizar un siniestro.

Transacción

Contrato por el que dos personas evitan que se provoque un pleito o ponen fin a uno que había comenzado.

Transferencia

Servicio bancario consistente en remitir una cantidad de dinero a un beneficiario, siguiendo instrucciones de un cliente, trasvase de fondos de una cuenta a otra.

Transformación de la póliza

Modificación de ciertos aspectos de la póliza por voluntad del asegurado y durante la vigencia del contrato.

Tratado de reaseguro

Contrato de Reaseguro.

Trust receipt

Compromiso por el cual el signatario reconoce que ha recibido de un banco los documentos representativos de la propiedad de una mercancía, con el fin de hacerse cargo de la misma, y que los documentos o mercancías quedan en prenda para el banco.

Umbral de rentabilidad

En el desarrollo económico de una empresa, punto a partir del cual todos los gastos han sido absorbidos y se comienza a generar beneficios netos.

UNESPA

Asociación de empresarios aseguradores españoles que se encarga de defender los intereses del sector asegurador.

Usufructo

Derecho de usar una cosa ajena y aprovecharse de sus frutos sin deteriorarla.

Usufructuario

El que posee o disfruta de una cosa sin ser su propietario. En valores mobiliarios, derecho a percibir los intereses o dividendos de títulos propiedad de otros.

Usura

Obtención de un interés abusivo por la concesión de un préstamo, que supera con creces el normal del mercado.

Valor

Fecha a partir de la cual comienza o deja de producir interés un apunte contable.

Valor añadido

Es la diferencia entre el valor de la producción y el de su consumo. Es un valor extra que añaden las organizaciones a los productos que adquieren, incorporando a los mismos otros bienes y servicios, energía o trabajo.

Valor asegurable

Evaluación de los bienes asegurados, susceptibles de garantía en una póliza de seguro.

Valor bursátil

Se dice de los títulos que cotizan en la bolsa de valores.

Valor catastral

Es el valor a efectos fiscales de las fincas y construcciones rústicas y urbanas, determinado por la Administración Tributaria.

Valor contable

Estimación del valor de una acción calculada según el balance de la sociedad emisora.

Valor cotizado

Valor mobiliario admitido a negociación en Bolsa.

Valor de cambio

Estimación del valor de un activo al poder intercambiarse por otros.

Valor de cotización

Cambio de un valor en Bolsa.

Valor de emisión

Precio al que se puso en circulación un valor.

Valor de liquidación

El que correspondería dar a cada acción en el caso de que se liquidara la sociedad. Resulta de la división del patrimonio social de liquidación entre el número de acciones en circulación.

Valor de mercado

Valor de una empresa derivado de su presencia en un mercado organizado que se halla por la multiplicación del precio de sus acciones cotizadas por el número de acciones emitidas.

Valor de nuevo

Precio por el que se puede adquirir el objeto asegurado en estado nuevo.

Valor de reducción

Capital asegurado que queda reducido a capital inicial o nominal de una póliza en la que se dejan de pagar primas antes de lo establecido.

Valor efectivo

Valor de mercado de un título que puede ser inmediatamente cambiado por efectivo dinerario.

Valor final

Valor que alcanza un capital transcurridos unos años y por la realización de unos pagos periódicos a los que se le aplica un interés.

Valor liquidativo

Valor de una empresa en proceso de liquidación para la asignación de la cuota de liquidación que corresponde a sus socios o accionistas.

Valor mobiliario

Título emitido en masa que confiere los mismos derechos y que se caracteriza por su negociabilidad.

Valor nominal

Es el valor que consta en el título emitido.

Valor real

Valor de un objeto en un momento dado.

Valor teórico del derecho de suscripción

Valor que resulta de dividir el patrimonio social entre todas las acciones emitidas.

Valor venal

Precio del objeto asegurado en el momento del siniestro.

Valores garantizados

En algunas modalidades de seguro de vida se denomina así a los valores de anticipo, reducción y rescate, una vez que se han pagado las primas correspondientes.

Value at risk

Evaluación de riesgos de mercado que tiene en cuenta la exposición al riesgo de variación de precios basado en modelos que recogen experiencias reales en períodos amplios.

Vencimiento

Fecha de amortización o pago de intereses de los valores de renta fija.

Vencimiento del seguro

Finalización de la vigencia de un contrato de seguro.

Vigencia del seguro

Periodo de vida del contrato del seguro durante el que tienen efecto sus garantías.

Volatilidad

Correlación entre las variaciones de las cotizaciones de un valor y las del índice general del mercado bursátil.

Volumen

Número de títulos negociados en una sesión.

Volumen de contratación

Número de acciones que se negocian diariamente por término medio en un mercado de valores, perteneciente a un solo valor, un grupo de ellos, o el total de los cotizados.

Warrant

Es un producto derivado y título de valor que da derecho a su titular a comprar una o más acciones de una sociedad concreta a un precio fijo y una fecha determinada.

Yield

Término inglés que expresa el beneficio o rentabilidad de los títulos en operaciones bursátiles. Rentabilidad.